6.1.1. Параметры циклов

Циклические изменения цен на финансовых рынках происходят по различным причинам и выражаются в разных формах. Соответственно, графики рыночных циклов могут иметь различную форму. Для того чтобы вести речь об определенных количественных характеристиках циклов, упрощенно поставим в соответствие реальному рыночному циклу колебания синусоидальной формы с тем же периодом и амплитудой, близкой к амплитуде реальных колебаний:

Р=Р₀x sin(ωxT),

где P₀ – амплитуда колебаний; ω – частота колебаний, а величина Т = 2 х р / ω представляет собой период гармонических колебаний (рис. 6.2). Гребнем цикла называют самую высокую точку, а впадиной – самую низкую точку волны. Под фазой цикла подразумевают положение определенной точки волны относительно ближайшего гребня или впадины. У любого цикла существуют фазы падения и роста.

Как упоминалось ранее, циклические аналитики полагают, что на рынке происходят изменения цен трех типов: трендовые движения, циклические волны и случайные колебания. Здесь следует помнить, что деление на трендовые и циклические движения цен условное и зависит от периода исследования. Действительно, рассматриваемый в определенном масштабе времени тренд может являться частью взятого в более крупном масштабе цикла, а любой цикл, в свою очередь, можно представить в виде ряда чередующихся растущих и падающих трендов (рис. 6.3).

Выявление циклической составляющей движений рыночных цен может иметь практический смысл только тогда, если величина периода колебаний (а значит, и частота) за время, на котором исследуется поведение рынка, изменяется несущественно. Более того, необходимо, чтобы амплитуда циклических изменений была как минимум сравнимой с величиной случайных колебаний цен. Далее мы опишем примерную последовательность действий, позволяющую выделить циклические движения из всей совокупности изменений цен.

Содержание

Далее