Один из лучших Форекс-брокеров – компания «RoboForex». ECN-счета с депозитом от $10. Возможность торговать акциями Amazon, Facebook, Siemens и еще более чем 12.000 активов через платформу «R Trader» с депозитом от $100. Разрешены скальпинг, пипсовка, любые советники и стратегии. Имеется бесплатный конструктор торговых стратегий.

ГлавнаяОбучениеБиблиотека трейдераБелова Е., Окороков Д. Технический анализ финансовых рынков — 6.2.1. Основные принципы волновой теории Эллиотта

6.2.1. Основные принципы волновой теории Эллиотта

Исследуя движения биржевых цен, Р.Н. Эллиотт предположил, что чередование трендов на финансовых рынках подчиняется определенным моделям, повторяющимся по форме, но не обязательно по времени и амплитуде. Эллиотт описал эти модели и их связи между собой. Кроме того, Эллиотт предположил, что в своей взаимосвязи модели образуют более крупные свои аналоги, которые, в свою очередь, объединяются в структуры еще большего размера. Развитие этого процесса Эллиотт назвал волновым принципом, а описанные модели получили название волн Эллиотта. Структура и взаимосвязи волн объясняются в теории Эллиотта внутренними рыночными закономерностями, смысл которых до сих пор четко не определен. Следует заметить, что выводы Эллиотта основываются в основном на наблюдениях, а значит, полученные им зависимости можно рассматривать как трактуемые определенным образом экспериментальные факты. Справедливость и практическая ценность предложенного Эллиоттом описания вызывают многочисленные споры в среде технических аналитиков и, видимо, могут быть оценены лишь торговыми результатами, полученными на основе использования данного принципа. Далее перечислим основные положения волнового принципа Эллиотта и приведем краткое описание предложенных им циклов.

Волновой принцип предполагает, что движение рыночных цен принимает форму волн определенной структуры. Каждому периоду движения рынка ставится в соответствие основное направление изменения цен – рост или падение. По отношению к основному направлению движения рыночные волны бывают двух видов: движущие волны и коррективные волны. Соответственно, направление движущих волн совпадает с основным направлением рынка, а направление коррективных волн противоположно основному направлению (рис. 6.6). Коррективная волна возникает в качестве реакции на предыдущую движущую волну и совершает лишь частичный возврат цен, как бы «корректируя» результаты основного движения. Структуры движущих и коррективных волн различаются. Движущие волны состоят из пяти участков, представляющих собой волны меньшего размера (рис. 6.7). Коррективные волны, в свою очередь, имеют трехволновую структуру (рис. 6.8).

Пятиволновая модель движущей фазы развития рынка является главной моделью волнового принципа и основной формой движения рыночных цен. Все остальные модели волновой теории составляют лишь части данной последовательности. Пять составляющих эту модель волн, в свою очередь, также различаются по структуре и направлению. Три из пяти волн (первая, третья и пятая) структуры соответствуют движениям цен в основном направлении. Вторая и четвертая волны направлены противоположно и являются коррективными для первой и третьей соответственно. Эллиотт выделяет три постоянных свойства пятиволновой структуры:

— волна 2 никогда не пересекает стартовую точку волны 1;
— волна 3 никогда не бывает самой короткой;
— волна 4 никогда не достигает начала волны 1.

Коррективная фаза рыночного движения, по Эллиотту, состоит из трех волновых участков: А, В и С. Волны А и С движутся по направлению коррекции, а волна B – против.

В соответствие с положениями волнового принципа полный рыночный цикл состоит из восьми волн, соответствующих двум фазам (рис.6.9). Пять волн принадлежат первой, движущей фазе рынка, и три последующие волны принадлежат второй, коррективной фазе. Когда такой восьмиволновой цикл заканчивается, за ним следует новая последовательность, также состоящая из восьми волн. Две идущие подряд восьмиволновые структуры и следующая за ними пятиволновая фаза образуют, в свою очередь, более крупную пятиволновую модель развития. Эта укрупненная модель корректируется затем трехволновой структурой того же масштаба. В этом масштабе первый и третий участки коррективной волны направлены так же, как и вся трехволновая модель. Соответственно, эти участки имеют пятиволновое строение. Второй участок коррективной волны направлен противоположно, а значит, состоит из трех волн.

Вообще говоря, по Эллиотту, для изменений цен любых масштабов справедливо, что движение цен в направлении тренда большего масштаба разбивается на пять волн, в то время как коррекция, направленная против направления тренда большего масштаба, состоит из трех волн.

Более крупные модели волнового принципа образуют еще более масштабные структуры, и напротив, каждая волна некоторой модели имеет свою, более мелкую волновую структуру. По мысли Эллиотта, такая прогрессия является бесконечной в обоих направлениях (рис. 6.10).

Для того чтобы помечать волны различного масштаба на ценовых графиках, приведем схему, позволяющую классифицировать волны различных стадий и фаз циклов Эллиотта (табл. 6.1).

Волновые структуры рынка

При помощи данной классификации аналитики, использующие волновой принцип, определяют роль каждого зафиксированного на рынке тренда, соответствующую общей модели Эллиотта. Таким образом, на графике зависимости рыночных цен от времени образуется волновая картина и текущая тенденция получает в данной картине свое место. Далее в зависимости от определения роли текущего тренда и типа развивающейся волновой структуры делаются предположения о дальнейшем развитии событий на рынке. Здесь следует заметить, что от того, каким образом определить соответствие реальных трендов волнам того или иного типа, зависит результат прогнозирования в рамках данной теории. Одна из трудностей применения волнового принципа как раз состоит в том, что часто подобное соответствие можно провести по-разному, и такая неоднозначность существенно затрудняет практическое использование метода.

Для того чтобы сделать предположения не только о качественном характере последующего развития рыночных цен, но и о возможных целях такого движения, в рамках волновой теории Эллиотта рассматриваются количественные соотношения между составляющими частями волн различной структуры. Далее мы кратко перечислим основные результаты данного исследования.

Содержание Далее  

Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Выгодные торговые условия, более 2 млн. клиентов, положительные отзывы реальных трейдеров, уникальные инвестиционные сервисы, множество бонусов, акций и призовых конкурсов, торговля валютами, металлами и CFD, качественная аналитика и обучение.