Форс-мажор. Влияние экономических данных

Самые резкие и неприятные движения на рынке связаны с так называемыми форс-мажорными обстоятельствами. Это ситуации, когда в мире случаются действительно непредвиденные и трудно контролируемые вещи. Ураганы и наводнения, извержения вулканов и хозяйственные бедствия, эпидемии и внезапные взаимные агрессии стран, войны и террористические акты – являются подобными случаями. При таких событиях велика вероятность, что ваши сделки аннулируют и не выпустят на рынок до прояснения ситуации. И есть существенный риск вообще потерять вложенные средства. Невозможно дать какие-то общие советы – каждую ситуацию придется рассматривать отдельно. Лучшим выходом будет сразу закрыть все позиции и переждать до прояснения ситуации. Если же вы уверены в своих аналитических способностях, вам может помочь психологическая оценка рынка.

Влияние экономических данных

В целях фундаментального анализа различают четыре валютно-географические зоны. В долларовую зону входят страны Америки во главе с США, в стерлинговую зону – Великобритания и ее бывшие колонии. Йеновая зона включает все страны Азии во главе с Японией. Еврозона – это страны Западной, Центральной и частично Восточной Европы во главе с Германией, В таблице показано возможное влияние экономических данных на движение цен валют в примере для долларовой зоны. Зачастую движение цены зависит от текущего состояния экономики и возможного влияния сообщаемых данных на изменение процентной ставки.

При анализе сложившейся ситуации на рынке следует обращать внимание на следующие показатели:

При этом, следует понимать, что в отдельных случаях может превалировать численное значение менее важного фактора или группы этих факторов над степенью влияния традиционно более значимого фактора. А значит, строя прогнозы необходимо учитывать всю совокупность показателей экономического развития…

Денежные агрегаты

Ускоренный рост денежной массы в стране, как в наличной, так и в безналичной форме, снижает курс национальной валюты.

Денежная масса рассчитывается по следующим формулам:

М0, Ml, M2, М3 – MONEY SUPPLY – денежная поддержка;

М0 – наличные деньги в обращении (банкноты и монеты);

Ml = М0 + средства на расчетных и текущих счетах в банках и дорожные чеки;

М2 = Ml + срочные вклады в банках;

М3 = М2 + ценные государственные бумаги.

Следует обращать внимание также на изменение ценовых индексов: Индекс потребительских цен (Consumer Price Index – CPI) и Индекс промышленных цен (Producer Price Index – PPI). Чем выше эти индексы, тем дороже национальная валюта. Считается допустимым рост этих индексов до 3% в год.

Чем выше Валовой Внутренний продукт (Gross Domestic Product – GDP), тем лучше состояние экономики. Оптимальное изменение этого показателя – до 3% в год. Если изменение больше, то наблюдается обратная реакция и приходится вводить повышенные процентные ставки. Это вызывает удорожание национальной валюты.

Формула экономического роста государства

Экономически растущим государством можно назвать такую страну, национальное богатство которого увеличивается, т. е. наблюдается прирост государственного имущества, имущества общественных организаций, частного и акционерного капитала, вложенного на территории данного государства.

Экономический рост государства вычисляется по формуле;

РГ = (ВВП + СТБ + СПБ) х (1 – И)

Где:

РГ – величина экономического роста государства;

ВВП – объем валового внутреннего продукта за исследуемый период;

СТБ – сальдо торгового баланса за исследуемый период;

СПБ – сальдо платежного баланса за исследуемый период;

И – индекс инфляции за исследуемый период.

В усеченном варианте:

РГ(m) = ВВП 1 (m) / ВВП 0 (m)

РГ(n) = ВВП 1 (n) / ВВП 0 (n)

Где:

- индексы m иnсоответствуют странам М и N;

- индексы 0 и 1 соответствуют базисному и отчетному периоду сравнения ВВП этих стран.

Важным показателем является, также длина производственного цикла:

ДПЦ = (ВВП + Э) / А

Где:

ДПЦ – длина производственного цикла;

ВВП – валовой внутренний продукт,

Э – величина экспорта за период;

А – средняя величина всех активов страны за период (национального богатства, внешних займов и др. имущества, находящегося в юрисдикции данного государства).

Чем выше темпы роста национального богатства страны и короче производственный цикл, тем сильнее и устойчивее национальная валюта данной страны.

Содержание

Далее