Математический метод

Математические инструменты технического анализа, называемые техническими индикаторами, обеспечивают более объективное представление об активности цен. Кроме того, эти методы предназначены для получения торговых сигналов по возможности до того, как соответствующая информация появилась на графике движения рынка. Основными группами технических индикаторов являются скользящие средние и осцилляторы.

Moving Averages (скользящие средние)

«Скользящие средние» – один из старейших простых, и поэтому наиболее часто используемых показателей. Скользящее среднее (moving average) значение цены – это среднее значение выбранного интервала цен за определенное количество дней (недель и т. п.), деленное на число дней. Чем выше число дней, по которому вычислено среднее, тем более сглаженным является соответствующий график. Скользящее среднее значение цены облегчает визуальное наблюдение за активностью валюты за счет исключения статистических шумов.

Пересечение «скользящих средних» является сигналом о возможной смене тенденции.

«Скользящие средние» являются распространенным средством технического анализа, которое применяется или само по себе, или для создания осциллятора. Его основной недостаток – систематическое запаздывание сигнала. Достоинство – легкость определения направления тренда «Скользящие средние» также можно использовать как линию поддержки и сопротивления.

При добавлении очередного данного последовательность, которая берется для вычисления среднего, сдвигается на одну позицию вправо, поэтому среднее как бы движется вслед за ценами. Обычно используют две линии средних с разными периодами; одну более быструю с коротким периодом, а другую более медленную с длинным периодом, но можно использовать и более двух.

График скользящего среднего – более сглаженный, чем график цены валюты Графики скользящих средних строят обычно на основе цен закрытия. В принципе, скользящие средние могут вычисляться для средней за день цены или для средних значений high, low и цен закрытия. Необходимо отметить, что скользящее среднее является скорее «ведомым», нежели «ведущим». Его сигналы возникают после того, как соответствующая торговая ситуация отразилась на графике цены, не ранее того.

Пока палочки графика четко расположены выше или ниже средних, сила тренда подтверждается.

Касание или пересечение ценами линий средних сигнализирует о возможном развороте тренда, особенно, когда и цена закрытия тоже пересекает средние. Нахождение цен между средними говорит о неопределенности движения. Пересечение ценами быстрой линии может свидетельствовать о кратковременном развороте, тогда как, пересечение ценами все более медленных линий говорит о сильном и долговременном развороте.

Известны три вида скользящих средних:

1. Простое или арифметическое скользящее среднее;

2. Линейно сглаженное (взвешенное) скользящее среднее;

3. Экспоненциально сглаженное (взвешенное) скользящее среднее.

Простое, или арифметическое, скользящее среднее представляет собой сумму выбранного числа цен за некоторое количество дней, деленную на число таких слагаемых. У трейдеров имеется также возможность выбрать для применения линейно сглаженное (взвешенное) скользящее среднее. При таком усреднении большее отражение получают относительно недавние цены закрытия. Это достигается умножением цены первого дня выбранного интервала на 1, второго дня – на 2 и т. д., т. е. сомножителем для цены каждого последующего дня является номер дня в выбранном ряду дней, после чего сумму этих произведений делят на сумму номеров дней.

Наиболее изощренным из известных вариантов скользящего среднего является экспоненциально сглаженное (взвешенное) скользящее среднее. В дополнение к применению весовых коэффициентов при усреднении цен, при его вычислении учитываются все предыдущие цены за время наблюдения за динамикой цен, а не только цены в выбранном рабочем интервале.

Трейдеры обычно используют для анализа несколько скользящих средних, разных по продолжительности периодов. Как правило, три, иногда и больше. Полезным бывает применение долговременных, средних по продолжительности и краткосрочных периодов, чтобы получить более сложный набор сигналов. Наиболее популярными являются 4, 9 и 18 дней, 5, 20 и 60 дней либо, 9, 21 и 29 дней. Если анализ не производится применительно к строго определенному набору скользящих средних, одинаковое число дней в каждом наборе не является обязательным, важно лишь, чтобы эти числа достаточно далеко отстояли одно от другого, во избежание несущественных сигналов.

Сигнал к покупке на комбинации из двух скользящих средних возникает, когда график «короткого» (например для 5 дней) скользящего среднего пересекает график «длинного» (например, для 20 дней) снизу вверх. Сигнал к продаже возникает, когда происходит обратное, т. е. «длинное» скользящее среднее пересекает «короткое» сверху вниз. Наиболее подробно скользящие средние даны в книге Луки «Применение технического анализа на мировом валютном рынке FOREX».

В программе Технического анализа ADC Charts используются по умолчанию периоды 9, 21 и 29. Однако, руководствуясь Help, Вы можете вводить собственные значения периодов.

Oscillator (осциллятор)

Как показывает практика, тенденция господствует на рынке не более 1/3 всего времени, остальное время – флэт, когда цены двигаются в пределах узкого торгового коридора, С целью охвата плоского рынка и для успешного существования на нем, был разработан целый класс индикаторов, называемых осцилляторами. Как следствие, последние являются хорошими индикаторами на флэтовом рынке и плохо работают во время тренда (подают много ложных сигналов), особенно в начальной его стадии. В конце тренда достоверность их сигналов опять повышается.

Для понимания смысла осцилляторов можно обратиться к некоторым физическим приемам, которыми пользуются в спектральном анализе или анализе Фурье. Если, к примеру, мы имеем некоторую слабо изменяющуюся функцию, то для улавливания ее небольших изменений эту функцию пропускают через дифференциальный усилитель, а затем, с помощью фазового детектора извлекают нужный сигнал. Другими словами, необходимо курс валюты во время существования флэта продифференцировать, а затем, с помощью подбора различных нормировочных коэффициентов фазового сдвига (во времени) придать полученной кривой индикативный вид. Именно в этом и заключается смысл осцилляторов: это производная цены по времени, с каким – то временным сдвигом. Отсюда ясно, что осцилляторы на финансовом рынке по своей сути вторичны. Следовательно, любой их сигнал требует нескольких подтверждений, причем, не других осцилляторов, а независимых от них индикаторов из трендовых моделей.

К настоящему времени создано несколько десятков видов осцилляторов. Существуют и производные от самих осцилляторов. (Блау) Рассмотрим самые важные, без знания которых просто невозможно прибыльно работать на рынке. Остальное вам придется изучить самим и на своем опыте.

RSI – Relative Strength Index (индекс относительной силы)

«Индекс относительной силы» (RSI) является популярным осциллятором, предложенным Уэллесом Уайлдером. RSI измеряет относительное изменение самых высоких и самых низких цен закрытия.

При сильных трендовых движениях уровни о/b и o/s соответственно 80 и 20, а при боковом рынке – 70 и 30. На графиках RSI можно искать все фигуры, как и на графиках цен.

Поскольку FOREX очень быстрый рынок, то для определения экстремальных областей используются уровни 20 и 80. Причем сигналом к покупке или продаже является не точка входа RSI в эти области, а точка выхода из них. То, что быстрый RSI входит в экстремальную область, а медленный не входит, свидетельствует о плавном развороте тренда. Если же и медленный RSI входит в экстремальную область, то это говорит о сильном тренде к быстром движении цен. Сигналы RSI предсказывают достаточно слабые и кратковременные развороты тренда.

Четкий сигнал от RSI можно увидеть только на следующий день, когда линия RSI окончательно сформируется, что необходимо помнить. Анализ сигналов RSI в экстремальных областях следует совмещать с анализом объемов. Если разворот сопровождается снижением объемов, то это не разворот, а временный откат или коррекция основного тренда. Если объемы начинают снижаться в направлении основного тренда, а при движении в противоположном направлении увеличиваются, то это может сигнализировать о возможном сильном развороте тренда.

Stochastic – (Стохастик)

Важнейшим осциллятором, заранее предсказывающим разворот тренда с большой точностью, является стохастик (stoch), разработанный Дж. Лейком (George С. Lane) около двух десятков лет назад. Достоинством стохастика является то, что скользящая средняя, построенная на базе stoch, уверенно предсказывает поворотные моменты при достижении зон перекупленности/перепроданности, которые находятся в интервалах 80 и 20 соответственно.

Стохастик анализирует расположение цены закрытия бара относительно выделенного временного интервала.

На графике ADC Charts, по умолчанию, используются стохастики, включающие соответственно %К 5 (быстрый стохастик); %D 3 (медленный стохастик) и %Ds 3 (усредненный стохастик),

(Быстрый стохастик – в данном случае использующий период в 5 бар; медленный стохастик – в данном случае использующий период в 3 бара.)

Ваша задача выбрать для себя наиболее оптимальный стохастик из предложенных, либо ввести собственное количество периодов, руководствуясь HELP программы.

• Изучите каждый из графиков цены вашего актива на временных развертках 5-мин., 15-мин, daily, weekly. Определитесь, какой из этих графиков будет рабочим. Если Вы занимаетесь инвестированием долгосрочных проектов, выберите в качестве рабочего интервала daily, если же работаете в качестве дэй-трейдера, то выбирайте 5-минутную развертку.

• Используйте быстрый или медленный стохастик в зависимости от волатильности рынка.

• Используйте меньший период стохастика только в исключительных случаях: если Вы на перепутье в принятии решения. Если же, Вы, определились с рынком, немедленно вернитесь к Вашему оптимальному стохастику. Это поможет Вам удержаться в тренде и получать максимальную прибыль.

MACD – Moving Averages Convergence Divergence (сходимость и расходимость скользящих средних)

Индикатор MACD разработан Джеральдом Аппелем. В отличие от других индикаторов, в MACD отсутствуют верхняя и нижняя границы значения, например от 0 до 100.

MACD является комбинацией двух экспоненциально сглаженных скользящих средних, которые представляются двумя линиями. Первая линия отражает разность между 12-периодной экспоненциальной скользящей средней и 26-периодной экспоненциальной скользящей средней. Вторая линия (называемая сигнальной линией) является приблизительным экспоненциальным эквивалентом 9-периодной скользящей средней первой линии. MACD отображается на графике в виде гистограммы.

Пересечение скользящих средних является сигналом на покупку или продажу. Очень хорошо отражает картину дивергенции. Стандартные периоды средних скользящих используются 12 и 26, гистограмма имеет период 9. Именно эти периоды заложены в ADC Charts.

Пересечение нулевого уровня говорит о возможной смене тренда. Если этот уровень пересекается снизу вверх, то это сигнал к покупке, если пересечение сверху вниз – сигнал к продаже.

Пересечение медленной линии более быстрой тоже дает сигнал. Если быстрая линия пересекает медленную снизу вверх, то это сигнал к покупке. Если быстрая пересекает медленную сверху вниз, то это сигнал к продаже. Этот сигнал усиливается, если затем происходит его подтверждение. Подтверждением выступает дальнейшее параллельное движение линий в сторону нулевого уровня и пересечения этого уровня. Это наиболее важные и сильные сигналы, подтверждающие основной тренд.

Дневник трейдера: 10 сентября 2002 года

Пара USD/JPY обладает очень низкой волатильностью (переменчивостью курса), поэтому колебания внутри дня редко бывают больше 200 пунктов.

Исходя из моего опыта, единственный индикатор, который дает верные сигналы на дневных графиках йены, это MACD.

Неплохие результаты показывают также ADX, указывающий направление основного трэнда. Остальные индикаторы, особенно осцилляторы-стохастики, индекс товарного канала и т.п. – на дневном графике практически бесполезны.

Японские свечи на дневных графиках йены несут мало информации, располагаясь хаотично. Поэтому удобнее использовать линейные графики, на которых лучше видны фигуры технического анализа.

На приведенном здесь графике из моего рабочего дневника видно, как 10 сентября 2002 года MACD на этой паре пересекает нулевую линию,

Это послужило для меня сигналом к покупке 10 сентября доллара по курсу 118.94, который я затем продал 22 октября по 123.23 (когда линии MACD пересеклись и явным образом пошли вниз, к нулевому уровню).

Прибыль составила 429 пунктов или $6864 при 2 контрактах. Как видите, прибыль надежная, но в большинстве случаев не столь большая, как на других валютных парах, поэтому я не очень люблю торговать йеной.

ADX – Average Directional Movement Indicator (индикатор направления движения)

Разница между сегодняшним и вчерашним пиками – это движение вверх (+DM). Разница между сегодняшней и вчерашней впадинами – это движение вниз (-DM).

Наиболее часто используемый для них период – 13, он же применяется и в ADC Charts.

ADX же величина расчетная и зависит от (+DM) и (-DM). Все они представлены на графике.

ADX – Average Directional Movement Indicator – иногда бывает опережающим индикатором, т. е. дает сигнал раньше, чем начинается движение. Чем ниже вниз уходит ADX, тем больший потенциал накапливает рынок для следующего большого движения.

Точки пересечения кривых (+DM) и (-DM) являются точками смены тенденции. Пересечение является сигналом для входа в рынок. Если кривая (-DI) находится выше кривой (+DI), на рынке присутствует нисходящая тенденция. Если наоборот, то – восходящая.

Дневник трейдера: 21 августа 2002 года

На часовом графике GPB/USD от 21 августа 2002 года из моего дневника хорошо видно, как индикатор ADX в 13:20 показывает смену трэнда (пересечение кривых +DM и -DM с последующим явным расхождением); которая в 13:40 подтверждается явным уходом вверх линии самого индикатора.

Я открыл сделку на продажу доллара по 1,5239 в 13:40 и закрыл ее покупкой по 1,5306 в 15:10, когда ADX показал стремительное изменение направления.

Прибыль составила 67 пунктов или $1340 за полтора часа (за 2 контракта).

Divergence (расхождение)

Дивергенцией называется ситуация, когда направление движения цены и технических индикаторов не совпадает. Чаще всего она проявляется при достижении индикатором зоны перекупленности или перепроданности (80;20).

При анализе отрицательный знак можно не учитывать. Значения индикатора в диапазоне от 80 до 100% указывает на состояние перепроданности. Значения в диапазоне от 0 до 20% свидетельствует о том, что рынок перекуплен.

При построении графиков %R можно использовать различные периоды (количество бар) или использовать периоды, представленные в ADC Charts (5, 9, 14) одновременно.

В ADC Charts по умолчанию представлены одновременно три графика Темп с периодами 5, 9 и 14, значения которых, руководствуясь Help программы, Вы можете изменять по своему усмотрению.

Сигнал к покупке возникает, если индикатор образует впадину и начинает расти, а сигнал к продаже – когда он достигает пика и поворачивает вниз. Для более точного определения моментов разворота индикатора можно использовать его 9-типериодное скользящее среднее.

Приближение рынка к вершине сопровождается резким скачком индикатора темпа. Затем он начинает падать, в то время как цены продолжают расти или движутся горизонтально. В некоторых случаях образуются расхождения между индикатором и ценами.

При использовании Момента могут возникнуть проблемы, связанные с тем, что трейдеру предлагается самому определить, какова степень перекупленности или перепроданности данного рынка. Самое простое, что можно применить, это оценить относительность текущей ситуации путем ее сравнения с другими историческими данными и установить степень нелинейности экстремумов. Чем меньшее число дней используется при вычислении экстремума, тем больше на величину «Момента» влияют кратковременные флуктуации цены, и наоборот.

Сигналы «Момента», получаемые при пересечении нулевой линии, справедливы всегда. Однако ими следует руководствоваться, только если они соответствуют текущему тренду.

Parabolic SAR (Параболическая система SAR)

Индикатор система Параболик (Parabolic Time Price System (РТР)) успешно применяется на финансовых рынках со второй половины семидесятых годов нашего столетия. Его создателем является Уэллес Уилдер (Welles J. Wilder). Иногда этот индикатор еще называют «Stop & Revers».

Этот индикатор также относят к трендовым индикаторам. Он представляет собой линию, очень похожую на параболу (откуда собственно и само название индикатора), которая накладывается на график цены и по их (параболику и графику курса) взаимному расположению делаются соответствующие выводы о состоянии рынка и перспективах его развития.

При анализе рынка с помощью системы параболик обычно рекомендуют акцентировать свое внимание на следующем: необходимо отслеживать направление движения параболика и держать открытыми позиции на рынке только в направлении этого движения (движение вверх, когда график цены располагается над параболиком, подтверждает бычий характер рынка; движение параболика вниз, когда график цены располагается под линией параболика, свидетельствует о медвежьем характере рынка),

В ADC Charts, по умолчанию, строится две параболических системы SAR с периодами 2-2–20 и 1-1-10, сравнение работы которых позволяет более точно определить основной тренд и выявить моменты закрытия открытых ранее позиций в период разворота тренда.

CCI – Commodity Channel Index (Индекс товарного канала)

Индекс товарного канала CCI измеряет отклонение цены от ее среднестатистической цены. CCI применим к любому финансовому инструменту, а не только к FOREX. CCI обычно колеблется в диапазоне (+/-) 100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности, а значения -100 – о состоянии перепроданности.

Индекс товарного канала (Commodity Channel Index (CCI)) был разработан Дональдом Ламбертом (Donald Lambert) в конце 1980 г. Этот индикатор лучше всего зарекомендовал себя на сезонном и циклическом рынках. Он сравнивает текущую рыночную цену со значением скользящей средней выбранного периода n, причем выбранная длительность скользящей средней должна (по возможности) копировать цикличность рынка. Для этого достаточно воспользоваться графическим отображением CCI программы ADC Charts с периодами 5, 9, 14, либо ввести собственные значения, руководствуясь Help программы.

ROC – Price Rate-of-Change (Скорость изменения цены)

ROC является второй версией осциллятора «Момент». Разница между ними состоит в том, что формула для вычисления ROC содержит не вычитание, а деление самой давней цены закрытия за выбранный промежуток времени на текущую цену закрытая.

ROC измеряет величину ценового изменения за определенный период. Если цены растут, ROC также растет; если цены падают, ROC падает вместе с ним.

Наиболее распространены 12 и 25 дневные ROC, которые применяются для краткосрочной и среднесрочной торговли. В ADC Charts для графиков ROC, по умолчанию, используются периоды 5, 9, 14, значения которых также можно изменять. Чем выше ROC, тем более перекуплен рынок, чем ниже ROC, тем выше вероятность подъема.

Volume (объем)

Объем – это количество контрактов, по которым совершались торговые операции за некоторый период времени. По динамике объема можно судить о значимости и силе ценового движения.

Низкий уровень объема свидетельствует о неопределенности ожиданий участников рынка, который характерен для периодов консолидации (когда цены движутся в горизонтальном торговом коридоре).

Высокий объем характерен для рыночных вершин, когда большинство участников рынка уверены в продолжении роста цен. Высокий объем наблюдается в начале новой тенденции (когда цены вырываются из торгового коридора).

С помощью анализа объема можно определить устойчивость существующей тенденции, поэтому, оптимальнее всего, этот индикатор использовать с фигурами продолжения или разворота тренда, рассмотренными ранее.

Несмотря на важность этого индикатора не следует забывать, что для FOREX не существует четкого расчетного объема, поскольку в реалии под объемом понимается количество сделок, а они могут иметь различный вес. Например, сделка на 1 000 000 долларов и сделка на 1000 долларов будут рассмотрены как две сделки вне зависимости денежной массы. Таким образом, индикаторы объема для рынка валют могут служить не более чем ориентиром.

Bollinger – Bollinger Bands (Полосы Боллинджера)

Полосы Боллинджера образуются тремя скользящими средними.

Границы Полос Боллинджера строятся на расстояниях равных определенному числу стандартных отклонений. В ADC Charts, по умолчанию, используется период в 20 бар, который Вы можете изменять по своему усмотрению. Полосы сами регулируют свою ширину: она увеличивается, когда рынок неустойчив, и уменьшается в более стабильные периоды.

• Резкие изменения цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности.

• Если цены выходят за пределы полосы следует ожидать продолжения текущей тенденции.

• Если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тенденции.

• Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы.

Многочисленные исследования этого индикатора на внутридневных интервалах рынка FOREX показали, что в большинстве случаев за линию Боллинджера «высовываются» не более четырех баров подряд, затем следует откат. Поэтому, при окончании формирования четвертого бара, которые подряд пробивают линию Боллинджера, можно открывать позицию даже против тренда, если есть как минимум два других подтверждения этому действию.

Всего существует более 200 индикаторов, которые трейдер может использовать в своей работе. Нет никакой возможности описывать их все в одной книге, и ни один трейдер в мире не использует для анализа все возможные индикаторы. Существует много книг по техническому анализу, к если вы почувствуете потребность в углубленном изучении этой науки, то обязательно воспользуйтесь специальной литературой, например книгами Луки или Мэрфи.

Fibonacci Studies (Инструменты Фибоначчи)

Общий принцип интерпретации инструментов Фибоначчи состоит в том, что при приближении цены к построенным с их помощью линиям следует ожидать изменений в развитии тенденции. С одной стороны все довольно просто, с другой стороны – нет. Неплохо бы было дополнительно прочитать курс по Фишеру. Этой теме посвящена целая книга, что я могу к этому добавить.

В программе ADC Charts заложены наиболее часто используемые коэффициенты Фибоначчи. Пользуясь Help программы, Вы можете самостоятельно пользоваться этими инструментами.

Инструменты Фибоначчи рассматриваются как потенциальные уровни поддержки и сопротивления при работе с волновой теорией Эллиота.

Содержание

Далее