|
|
Главная — Обучение — Библиотека трейдера — Сильвани А. Переиграть дилера на рынке FOREX: Взгляд инсайдера —
Спекулянты (хеджевые фонды , консультанты по фьючерсной торговле, проп-трейдеры , менеджеры по валютному оверлею). Центральные банки. Пищевая цепочка
Спекулянты (хеджевые фонды , консультанты по фьючерсной торговле, проп-трейдеры , менеджеры по валютному оверлею). Центральные банки. Пищевая цепочка
Спекулянты (хеджевые фонды , консультанты по фьючерсной торговле, проп-трейдеры , менеджеры по валютному оверлею)
Это самая разношерстная и, пожалуй, наиболее интересная компания в мире FOREX . Главная цель спекулянтов – зарабатывать деньги на своем понимании рынка в отличие от брокеров, получающих комиссии за операции, и корпоративных клиентов, использующих FOREX как средство для достижения других целей. Крупные игроки в этой группе включают дилинговые отделы банков, торгующие на собственные средства (проп-трейдеры ), хеджевые фонды , консультантов по фьючерсной торговле (CTA) и менеджеров по валютному оверлею . Эти трейдеры склонны к риску и не боятся поддерживать свои догадки деньгами, однако использование кредитного плеча приводит к тому, что они становятся банкротами намного чаще других участников рынка. Вместе с дилерами крупные игроки ответственны за большую часть внутридневных колебаний цен.
Центральные банки
Центральные банки действуют как администраторы на рынке FOREX. Национальные банки отвечают за валюту своей страны, и не секрет, что очень часто они играют активную роль на рынке, подталкивая его в нужном им направлении. Центробанки ненавидят, когда их валюта используется для спекуляций, но, хотя их основной задачей является снижение излишней волатильности национальной валюты, при наличии фундаментального дисбаланса он все равно рано или поздно отражается на валютном курсе. Поскольку ЦБ любят видеть, как спекулянты терпят убытки, они часто производят свои рыночные интервенции в стратегические моменты, чтобы застать рынок врасплох, а небольшие страны могут и вовсе закрыть двери для спекулянтов, ограничив движение капитала.
Пищевая цепочка
Участники международного валютного рынка образуют определенную неофициальную иерархию – «пищевую цепочку», где верхние звенья всегда питаются за счет нижних. В мире FOREX на нижней ступени пищевой пирамиды находится «публика», состоящая из клиентов, чья сфера компетенции лежит вне валютного трейдинга (компаний), и непрофессиональных участников рынка (частных трейдеров). Поскольку все вышестоящие звенья (особенно банки и брокеры) кормятся за счет «публики», это явно не то место, где вы хотели бы находиться, однако, если вы являетесь частным трейдером , который платит спред в пять пунктов за сделку в 20 пунктов, вы непосредственно попадаете в эту категорию.
Верхнюю ступень пищевой пирамиды занимают хеджевые фонды и другие профессиональные спекулянты. Благодаря своей скорости и пониманию рынка эти продвинутые игроки вполне способны охотиться на банки и брокеров, которые больше озабочены сбором спредов, чем поиском возможностей для арбитража. Обязанность профессионального спекулянта – отнимать у банков часть их безрисковых прибылей и класть их себе в карман.
Так как положение игрока в пищевой цепочке определяется его уровнем информированности и скоростью, частным трейдерам, к сожалению, очень сложно преодолеть все те ограничения, которые удерживают их на уровне «публики».
|
|
