|
|
Главная — Обучение — Библиотека трейдера — Сильвани А. Переиграть дилера на рынке FOREX: Взгляд инсайдера —
Злоупотребление кредитным плечом
Злоупотребление кредитным плечом
Несколько лет назад компания Procter & Gamble необдуманно вошла в серию сделок с огромным кредитным рычагом на рынке производных инструментов и, к своему великому изумлению, обнаружила, что кредитный рычаг увеличивает не только прибыли, но и, что гораздо важнее, – убытки, в данном случае до $300 млн.
Этот инцидент наглядно продемонстрировал корпоративному сообществу все риски левериджа, которые очень часто не осознаются индивидуальными трейдерами. Кредитное плечо (рычаг или леверидж ) – обоюдоострый меч, с которым нужно обращаться предельно осторожно; и то, что розничные FX-брокеры активно превозносят преимущества торговли с плечом 200 : 1, никак не меняет положения дел. Убеждая наивных трейдеров в том, что «увеличить свой торговый капитал с $1000 до $200 000» – отличная выгодная возможность, они заманивают их в кредитную ловушку, потому что постоянно торговать с огромным кредитным плечом – все равно что все время водить машину со скоростью 150 км / ч… Рано или поздно вы не справитесь с управлением и разобьетесь.
Если у вас на счету $1000, а вы вступаете в сделку по паре EUR / USD стоимостью $200 000, то изменение цены всего лишь на десять пунктов (0,1 %) против вашей позиции съест 20 % вашего стартового капитала. На самом деле уже само вхождение в эту сделку приносит вам убыток в размере 6 % (из-за спреда ), что намного больше любого допустимого уровня убыточности. Когда объемы ваших сделок существенно превышают объемы ваших активов, вы сами загоняете себя в угол, потому что любой рыночный шум вычистит ваш счет до цента. Разумеется, это нравится брокерам, потому что приносит им легкие деньги. Злоупотребляя кредитным плечом , вы фактически передаете контроль над своими средствами в руки брокера.
Профессиональные управляющие активами, как правило, работают с кредитным плечом от 2 : 1 до 5 : 1, а его размер для частных трейдеров не должен превышать 10 : 1. Чтобы вы поняли, о чем идет речь, скажу, что использование 10-кратного плеча при сумме средств на счету $1000 означает, что цена должна измениться на 1000 пунктов против вашей позиции, прежде чем ваш счет будет полностью истощен. Это дает вам большое пространство для маневра и, соответственно, большую гибкость.
|
|
