Глоссарий терминов, используемых на рынке FOREX

BIS (Bank for International Settlements) – Банк международных расчетов.

EFT (Electronic Fund Transfer) – система электронного перевода денежных средств.

EMS – европейская валютная система.

GTC (Good Till Canceled) – действителен до отмены. Приказ дилеру на покупку или продажу по фиксированной цене. Приказ остается в силе до отмены его клиентом.

Базисный пункт (Basis Point) – одна сотая процента.

Базовая валюта (Base Currency) – валюта, в которой приводятся результаты деятельности банка или организации.

Базовая ставка (Base Rate) – термин, применяемый в Великобритании в отношении ставки, используемой банками для расчета ссудного процента для лиц, берущих взаймы. Заемщики высшего качества платят небольшую сумму сверх базовой ставки.

Банк-корреспондент (Correspondent Bank) – зарубежный банк-представитель, который регулярно оказывает услуги банку, не имеющему отделения в данном центре, например для упрощения перевода средств. В США это часто происходит внутри страны в связи с внутри-штатными банковскими ограничениями.

Большая фигура (Big Figure) – обычно относится к первым трем цифрам валютного курса, которые редко меняются в течение торгового дня, поэтому не указываются в котировке. Например, котировка «30 / 40» пары марка – доллар может означать цену 1,2530 / 40.

Бреттон-Вудc (Bretton Woods) – место, в котором в 1944 г. была проведена конференция, приведшая к созданию послевоенной международной валютной системы, которая оставалась без изменений до начала 1970-х гг. Конференция завершилась созданием IMF (International Monetary Fund) – Международного валютного фонда. Бреттон-Вуд-ская система устанавливала фиксированные валютные курсы с колебаниями 1 % стоимости валюты к золоту или доллару.

Брокер (Broker) – агент, исполняющий приказы на покупку и продажу валют и родственных финансовых инструментов за комиссионные или за спред . Брокеры являются агентами, работающими за комиссионные, а не принципалами или агентами, действующими за свой счет. На валютных рынках брокеры обычно выступают как посредники между банками, сводя покупателей и продавцов за комиссионные, которые выплачиваются инициатором сделки или обеими сторонами. Всего существует четыре или пять основных глобальных брокеров, действующих посредством филиалов, дочерних компаний и партнеров во многих странах.

Бык (Bull) – участник рынка, играющий на повышение.

Бычий рынок (Bull Market) – рынок, характеризующийся повышением цен.

Бэк-офис, или вспомогательный офис (Back Offi ce) – подразделение, осуществляющее расчеты по сделкам и другие вспомогательные процессы.

Валюта (Currency) – тип денег, используемых в данной стране. Может обмениваться на другие валюты на валютном рынке , поэтому стоимость каждой валюты определяется относительно какой-либо другой.

Валютная корзина (Currency Basket) – определенный набор валют, относительно которого определяется средневзвешенный курс одной валюты (например, ECU или SDR). Иногда используется в отношении валюты для фиксации ее курса, часто на основе взвешенной по объемам торговли корзины валют.

Валютная сделка спот (Spot) – 1) самый распространенный вид валютных операций; 2) термин «спот» относится к сделкам по покупке и продаже валюты, расчет по которым производится через два рабочих дня.

Валютный риск (Exchange Rate Risk) – потенциальные потери, которые могут возникнуть в результате неблагоприятных изменений валютных курсов .

Внебиржевой рынок (Over The Counter, OTC) – рынок, на котором сделки заключаются напрямую между дилерами и клиентами по телефону или через компьютерную сеть, а не посредством регулируемых торгов в биржевом зале. Такие рынки не пользуются широкой популярностью, поскольку для обеих сторон существует риск в случае, если вторая сторона не выполнит условия контракта. Внебиржевые рынки никогда не являлись частью биржевой торговли, поскольку рассматриваются как «неофициальные».

Волатильность (Volatility) – величина, на которую изменяется цена актива за единицу времени. Историческая волатильность измеряется как годовое стандартное отклонение дневных изменений цены. Если определяется исходя из ценообразования на фьючерсные контракты, называется подразумеваемой волатильностью.

Дата валютирования (Value Date) – дата исполнения сделки спот или форвардного контракта. Также известна как дата погашения.

Дата истечения срока действия контракта (Expiry Date) – последний день, когда держатель опциона может реализовать свое право на продажу или покупку лежащего в его основе финансового инструмента.

Дата погашения (Maturity Date) – дата исполнения сделки (расчета), которая определяется во время заключения контракта.

Дата поставки (Delivery Date) – дата истечения контракта, когда происходит окончательный расчет по сделке путем обмена валютами. Более известна как дата валютирования.

Дата заключения сделки (Deal Date) – день, в который была заключена сделка.

Дата транзакции (Trade / Transaction Date) – дата совершения операции.

Детали (Details) – вся информация, необходимая для завершения валютной сделки, т. е. имя, курс, даты и место поставки.

Дефицит (Defi cit) – отрицательное сальдо в торговом балансе, платежном балансе или правительственном бюджете.

Дилер (Dealer) – лицо или компания, действующие скорее в качестве принципала, чем агента, при приобретении и/или продаже ценных бумаг . Дилеры торгуют за свой счет и на свой риск в отличие от брокеров, которые торгуют только от имени своих клиентов.

Евросоюз (European Union) – группа, известная ранее как Европейское сообщество.

Индикативная котировка (Indicative Quote) – цена участника валютного рынка , которая не является твердой.

Интервенция (Intervention) – действие центрального банка с целью повлиять на стоимость своей национальной валюты путем выхода на рынок. Например, в Индии вмешательство Резервного банка Индии ограничено и происходит только в случае чрезмерной волатильности курсов нацвалюты.

Инфляция (Inflation) – продолжающийся рост общего уровня цен в сочетании с относительным снижением покупательной силы. В некоторых случаях рассматривается как чрезмерное движение таких уровней цен.

Информационная котировка (Info Quote) – курс, предоставляемый исключительно в целях информации.

Кабель (Cable) – термин, используемый на валютном рынке для обозначения обменного курса между долларом США и британским фунтом стерлингов.

Квитанция о сделке (Deal Ticket) – основной метод записи базовой информации, относящейся к сделке.

Киви (Kiwi) – жаргонное название новозеландского доллара.

Комитет по операциям на открытом рынке (FOMS) – орган Федеральной резервной системы , который устанавливает плановые величины денежных запасов в США; эти значения достигаются путем установления учетной ставки ФРС и другими действиями.

Контрагент (Counterparty) – клиент или банк, с которым совершается валютная сделка.

Контракт (Contract) – соглашение о покупке или о продаже определенного количества данной валюты или опциона на определенный месяц в будущем.

Короткая позиция (шорт) (Short) – рыночная позиция, когда клиент продал валюту, которую он еще не имеет. Обычно выражается в единицах базовой валюты.

Кросс-курс (Cross Rate) – обменный курс между двумя валютами, который обычно строится на основании индивидуальных обменных курсов двух валют, поскольку большинство валют котируется по отношению к доллару.

Курс (Rate) – цена одной валюты, выраженная в единицах другой.

Курс продажи (Selling Rate) – курс, по которому банк готов продавать иностранную валюту .

Лимитный ордер (Limit Order) – поручение совершить сделку по более выгодной цене, чем текущая рыночная цена. Может быть снят по исполнению или отменен в любое время (отозван).

Маржа (Margin) – минимальная сумма первоначального взноса, необходимая для открытия позиции или осуществления сделки на валютном рынке . Держится как страховой депозит по любому действующему контракту.

Маржин-колл (Margin Call) – требование о внесении дополнительного обеспечения для покрытия позиции.

Медведь (Bear) – участник рынка, играющий на понижение цены.

Межбанковские курсы (Interbank Rate) – обменные курсы, которые одни крупные международные банки предлагают другим крупным международным банкам. Обычно широкая публика и деловые круги не имеют доступа к этим курсам.

Обязательство (задолженность) (Liability) – в торговле валютой обязательство поставить контрагенту по сделке определенное количество валюты либо в соответствии с балансовым обязательством на конкретную дату в будущем, либо в соответствии с неистекшей форвардной или спотовой сделкой.

Опережающие индикаторы (Leading Indicators) – статистические показатели, которые позволяют предсказать изменения в темпах экономического роста и общей деловой активности, например промышленные заказы.

Ордер OCO (One Cancels Other Order) – комбинация двух ордеров, связанных между собой так, что исполнение одного ордера автоматически отменяет предыдущий.

Открытая позиция (Open Position) – любая сделка, которая не завершена путем физической оплаты или не реверсирована равной и противоположной сделкой с той же самой датой валютирования. Ее можно охарактеризовать как высокорискованную, высокодоходную позицию.

Пила (Whipsaw) – на жаргоне дилеров ситуация на высоковолатильном рынке, когда за резким движением цены следует резкий разворот.

Пип (Pip) – также см. «Пункт». На валютном рынке минимальный шаг изменения курса валюты. Его величина зависит от контекста, но обычно пип равен одному базисному пункту (0,0001 для пар EUR / USD, GBP / USD, USD / CHF и 0,01 для пары USD / JPY).

Подтверждение (сделки) (Confirmation) – служебная записка для другой стороны, описывающая все соответствующие детали сделки.

Позиция (Position) – чистая общая стоимость всех открытых сделок в данной валюте. Позиция может быть нулевой или нейтральной (отсутствие позиции), длинной (куплено больше валюты, чем продано) или короткой (продано больше валюты, чем куплено).

Поставка (Delivery) – завершение сделки в результате получения или предложения поставить финансовый инструмент или валюту.

Предложение на продажу (Offer) – курс, по которому дилер предлагает продать базовую валюту.

Проскальзывание (Slippage) – разница между ценой, которую трейдер указал в ордере, и ценой, по которой он исполнен.

Пункт (Point) – 1) одна сотая доля процента, обычно одна десятитысячная любого спот-курса; изменения валютных курсов обычно выражаются в пунктах; 2) один процент, когда речь идет о процентных ставках, например изменение с 8 до 9 % является движением на один пункт; 3) минимальное колебание или самое малое изменение цены.

Рабочий день (Working day) – день, когда работают банки в основном финансовом центре по данному виду валюты. Для сделок с иностранной валютой рабочим днем является лишь тот день, когда работают банки в обоих основных центрах.

Разброс цен (диапазон) (Range) – разница между самой высокой и самой низкой ценой на фьючерсный контракт, зарегистрированная в течение данной торговой сессии.

Расчет (Settlement) – физический обмен одной валюты на другую.

Расчетная дата (Settlement Date) – рабочий день, определенный для поставки валют, купленных и проданных в рамках валютного контракта.

Ревальвация (Revaluation) – повышение курса национальной валюты в результате официальных действий.

Резервная валюта (Reserve Currency) – валюта, которая накапливается центральным банком как запасы ликвидности в иностранной валюте ; обычно это доллары США, евро и фунты стерлингов.

Риск процентной ставки (Interest Rate Risk) – риск потерь, вызванных изменением процентных ставок.

Ролловер (Rollover) – перенос открытой позиции на другую дату валютирования, обычно предпринимаемый с целью заработать на разнице в ставках процента по двум валютам.

Рыночная стоимость (Market Value) – рыночная стоимость позиции в иностранной валюте в любой данный момент – это количество местной валюты, которое может быть приобретено по текущему рыночному курсу в обмен на количество иностранной валюты, поставляемое в рамках валютного контракта.

Свисси (Swissy) – жаргонное название курса швейцарского франка.

СВИФТ (SWIFT) – международная межбанковская электронная система передачи информации и совершения платежей – система расчетов для международной торговли.

Своп (Swap) – одновременное заключение двух противоположных сделок по обмену двух валют на одинаковую сумму с разными датами поставки. Своп может быть выполнен с одновременным заключением форвардной сделки. Фактически выполнение свопа подобно получению займа в одной валюте и предоставлению займа в другой на тот же период. Однако ставка доходности или стоимость заимствования выражается как ценовой дифференциал между двумя сторонами сделки.

Сделка с сегодняшней датой (Value Today Transaction) – сделка, выполняемая в тот же день; иногда называется «наличной сделкой».

Сделка спот (Value Spot) – обычно предполагает расчет в течение двух рабочих дней с момента заключения контракта.

Скидка (Discount) – дешевле, чем спот-курс, пример: форвардная скидка.

Спот-цена / спот-курс (Spot Price / Rate) – цена, по которой валюта в настоящий момент торгуется на спот-рынке.

Спред (Spread) – разница между предлагаемой и запрашиваемой ценой на валюту.

Ставка LIBOR (London Inter Bank Offer Rate) – средние межбанковские ставки Британской банковской ассоциации на вклады в долларах, предлагаемые на лондонском рынке; основываются на котировках 16 крупнейших банков. Эффективная ставка для контрактов, заключающихся в течение двух дней с момента объявления.

Стерлинг (Sterling) – фунт стерлингов – денежная единица Великобритании.

Стоп-лосс (Stop Loss Order) – приказ «Остановить убытки». Этот приказ обеспечивает, что в случае достижения определенного уровня убытка ваша позиция будет закрыта. Менее распространены ордера тейк-профит (зафиксировать прибыль).

Технический анализ (Technical Analysis) – изучение цены на основе факторов спроса и предложения валюты. Типичные методы – флаги, линии тренда, минимумы, максимумы, спайки, вымпелы, шаблоны и разрывы.

Техническая коррекция (Technical Correction) – ценовая коррекция, вызванная не настроениями рынка, а скорее техническими факторами, такими как объем и графический анализ.

Тик (Tick) – минимальный шаг изменения цены.

Торговля иностранной валютой (Foreign Exchange) – покупка или продажа валюты в ответ на продажу или покупку другой валюты.

Удорожание (Appreciation) – усиление валюты в ответ на изменение рыночных условий, а не в результате деятельности государственных организаций.

Уровень поддержки (Support Levels) – нижний предел цены, где предположительно должна начаться покупка.

Уровень сопротивления (Stable Market) – верхний предел цены, где предположительно должна начаться продажа.

Устойчивый рынок (Settlement) – активный рынок, который может поглотить большие объемы продаж или покупок иностранной валюты без существенного влияния на уровень цен.

Учетная ставка (Bank Rate) – ставка, по которой центральный банк готов ссужать деньги своей местной банковской системе.

Федеральная резервная система США (ФРС ) (FED) – объединение 12 региональных банков США, выполняющее функции центрального банка. Членство в Федеральной корпорации по страхованию банковских вкладов (FDIC ) является обязательным для членов Федеральной резервной системы. Эта корпорация сыграла большую роль в кризисе ссудо-сберегательной отрасли в конце 1980-х гг.

Фиксированный валютный курс (Fixed Exchange Rate) – официальный курс, устанавливаемый руководящими денежно-кредитными учреждениями для одной или нескольких валют. На практике даже фиксированный обменный курс может колебаться между верхней и нижней границей диапазона, приводя к вмешательству центрального банка.

Флет / сквер (Flat / Square) – ситуация, когда клиент не имеет открытых позиций по данной валюте или когда сделка была реверсирована, в результате чего образуется нейтральная (нулевая) позиция.

Форвард «аутрайт» (Outright Forward) – валютная операция, включающая покупку или продажу валюты, с поставкой в будущем по курсу, установленному в момент заключения сделки.

Форвардные пункты (Forward Points) – разница процентных ставок между двумя валютами, выраженная в пунктах валютного курса. Форвардные пункты добавляются или вычитаются из спот-курса для определения форвардного курса или курса аутрайт (в зависимости от того, торгуется ли валюта с форвардной премией или скидкой).

Форвардный контракт (Forward Contract) – иногда употребляется как синоним понятий «форвардная сделка» или «фьючерсный контракт». Более конкретно определяет соглашения с таким же значением, как срочная сделка между банком и клиентом.

Форвардный курс (Forward Rate) – курс, по которому сегодня заключается валютный контракт на определенную дату в будущем и который устанавливается на момент заключения контракта. Решение о том, будут ли форвардные пункты вычитаться или плюсоваться, принимается исходя из разности между депозитными ставками для обеих валют, вовлеченных в сделку. На форвардном рынке базовая валюта с более высокой ставкой процента торгуется с дисконтом по отношению к валюте с более низкой ставкой процента, поэтому форвардные пункты вычитаются из спот-курса. Аналогично базовая валюта с более низкой ставкой процента торгуется с премией по отношению к валюте с более высокой ставкой процента, поэтому форвардная ставка рассчитывается добавлением форвардных пунктов к спот-курсу.

Форекс (FOREX ) – сокращение от Foreign Exchange (торговля иностранной валютой ).

Фронт-офис (Front Office) – деятельность, которую ведет дилер ; обычная торговая деятельность.

Фундаментальный анализ (Fundamental Analysis) – анализ, основывающийся на экономических и политических факторах.

Цена на покупку (Bid Price) – самая высокая цена, которую продавец предлагает за определенную валюту в настоящий момент; разница между запрашиваемой и предлагаемой ценами представляет собой спред . Вместе обе цены образуют котировку. Спред между ценами на покупку и на продажу указывается в процентах от стоимости сделки в иностранной валюте .

Цена на продажу (Ask Price) – самая низкая цена, по которой готов купить покупатель.

Центральный банк (Central Bank) – Центральный банк предоставляет финансовые и банковские услуги правительству страны и коммерческим банкам. Он также приводит в исполнение монетарную политику правительства путем изменения учетной ставки. Например, Резервный банк Индии является центральным банком Индии, в задачу которого входит поддержание упорядоченной торговли на валютном рынке путем вмешательства с использованием различных инструментов, например коэффициента наличного резерва, учетной ставки, операций на открытом рынке и путем увещевания.

Экзотическая валюта (Exotic) – валюта, не имеющая широкого распространения на международном рынке.

Ярд (Yard) – на жаргоне дилеров $1 млрд.

Содержание

Далее