Что горячо, а что нет: ротация секторов

По мере того как циклы фондового рынка и экономики проходят свои фазы, некоторые секторы экономики выигрывают от благоприятных условий. Это называется «ротацией секторов». Если вы разумный трейдер, то будете обладать заметным преимуществом благодаря знанию того, акции каких секторов и отраслевых групп являются «горячими» в расширяющейся или сужающейся экономике, а чьи акции можно игнорировать и даже коротко продавать.

Изучите рис. 5.8. Здесь вы увидите, как секторы передают экономическую эстафету один другому по мере того, как рынок встает на путь экономического становления и движется к пику роста, достигает его и начинает движение в обратную сторону, затем скользит вниз по стене экономического сжатия вплоть до спада.

В начале нового бычьего рынка ищите акции отраслевых лидеров на транспорте и в высоких технологиях для торговли и краткосрочного инвестирования на длинной стороне. Эти акции хорошо растут, когда ставки «Фед» низки. Выбирайте солидные компании с устоявшейся репутацией. Они должны хорошо пойти вверх, когда на рынок выйдут покупатели, а короткие продавцы будут также покупать, чтобы покрыть и закрыть свои короткие позиции.

Для сведения: акции транспортных компаний обычно растут, когда падают цены на нефть. Почему? Снижение цен на топливо увеличивает их прибыль.

По мере того как рынок растет, «Фед» может начать повышать процентные ставки, но ставка ссудного процента по-прежнему достаточно низка, чтобы большие деньги устремлялись в средства производства. Следите за розничным сектором и циклическими акциями (алюминий, сталь, бумага) в поисках там хороших возможностей для покупки. Отслеживайте и ждите всплеска цен на акции высоких технологий до заоблачных вершин, где носом идет кровь.

Когда экономический рост и бычий рынок достигают пика, цены на энергоносители раскаляются докрасна. К этому времени «Фед» уже повысила процентные ставки, вероятно, три – пять раз.

Если вы держите долгосрочные позиции на стороне покупки, то ловите момент, когда главные индексы рынка начнут терять силу и демонстрировать признаки распределения. Распределение является институциональной продажей. Вы можете видеть его, когда S&P 500 Index несколько раз ударяется о сопротивление (предложение) на дневном или недельном графике. Если цена не может подняться выше недавних максимумов и начинает скользить вниз на большом объеме, забирайте всю или частичную прибыль по своим длинным позициям. К тому времени торгуемые на NASDAQ акции технологических компаний, которым, чтобы выжить, нужны низкие процентные ставки, уже могут начать ослабевать.

В этот момент мы можем сказать, что рынок достиг хребта и перевалил через него.

На раннем медвежьем рынке имеет смысл открывать ограниченные длинные позиции в защищающихся группах. Изучите фармацевтические компании и потребительские нецикличные товары, такие как продовольствие и косметика. В этом есть смысл, поскольку рецептурные лекарства и продовольствие считаются жизненно необходимыми вещами.

В дополнение к этому могу заверить всех мужчин-читателей в одном: как бы плохо ни становилось, какие бы беды ни приключались с рынком, экономикой и миром вообще... мы, женщины, всегда будем покупать тушь и губную помаду!

Если экономика продолжит спотыкаться, «Фед», вероятно, откажется от своих привычек играть на повышение и начнет толкать ставки вниз. Вам тогда следует сканировать сектор коммунальных служб в поисках ограниченных длинных позиций. Компании коммунального обслуживания имеют капиталоемкие бизнес-модели, которые чувствительны к падению процентных ставок.

Медвежий рынок углубляется. В этой фазе комментаторы новостей хмурятся больше, чем обычно, и рычат перед камерами о «мягкой посадке» при каждой возможности. Финансовые гуру сравнивают минимумы текущего медвежьего рынка с минимумами прошлых лет.

Даже если на этот раз они смогут в своих прогнозах угадать минимумы, вам следует следить за акциями автомобильных и домостроительных компаний. Если «Фед» еще продолжает снижать ставки, «дешевые деньги» помогают расцветать этим секторам.

Акции технологических компаний, как правило, наиболее привлекательны для короткой продажи на медвежьем рынке. Но сначала убедитесь в том, что ваше сердце здорово и что стопы у вас размещены правильно. Падение вниз может заставить трейдера сжимать кулаки до боли!

Для сведения: на бычьих рынках покупайте ведущие акции ведущих отраслей. На медвежьих рынках продавайте коротко отстающие акции отстающих отраслей.

Во время последних фаз медвежьего рынка и ранних фаз бычьего рынка ищите возможности открытия длинных позиций по акциям финансовых компаний, таких как банки, ипотечные и брокерские фирмы. Низкие процентные ставки побуждают потребителей рефинансировать дорогостоящие покупки.

Вне зависимости от того, бычий или медвежий рынок мы переживаем, способность идентифицировать, какие секторы «горячие», а какие нет, может повысить шансы трейдера на успех. Исследования и подготовительные процедуры позволят вам на один шаг опережать толпу. Вы торгуете с дополнительной поддержкой «умных денег» и дистанцируетесь от убытков «глупых денег». Что может быть лучше?!

Содержание

Далее