Как формируются свечи

«Линия свечи» (единственная свеча иногда называется «линией») представляет собой просто бар, у которого расстояние между ценами открытия и закрытия бара заключено в прямоугольник. Мы называем этот прямоугольник «телом». Когда максимум цены свечи превышает цену открытия или цену закрытия, мы называем линию, отражающую такое изменение, «тенью». Если минимум свечи оказывается ниже цены открытия или закрытия, мы также называем эту линию «тенью». Некоторые трейдеры называют ее «фитилем» или «хвостом», но правильнее говорить «тень».

Когда цена закрытия свечи выше цены открытия, мы оставляем цвет прямоугольника белым или прозрачным. Когда цена закрытия свечи ниже цены открытия, мы окрашиваем прямоугольник в черный цвет. Многие трейдеры раскрашивают положительные свечи зеленым цветом, а отрицательные красным. Поскольку графика в этой книге чёрно-белая, то мы будем придерживаться белых и черных тел.

На рис. 7.1 показаны две свечи. Свеча (А) положительная: цена закрылась выше открытия. Свеча (В) отрицательная: цена закрылась ниже открытия.

Свечи и их фигуры являются ценными инструментами, поскольку выявляют преобладающее на рынке настроение. Длинное белое тело показывает на позитивное настроение, или высокий спрос. Длинное черное тело предсказывает отрицательное настроение, или преобладание предложения.

Для сведения: вы, конечно, слышали рыночную аксиому: «Любители открывают рынок, профессионалы его закрывают». Японские и западные технические аналитики согласны с этим: цена закрытия является самой важной ценой дня. Почему? Потому что цена закрытия говорит о степени решимости тех, кто готов держать позиции до утра. Если акция закрывается на максимуме, значит, покупатели собираются ее держать. Если она закрывается на минимуме, значит, желание оставаться на длинной стороне ослабло.

На рис. 7.2 показаны дожи и две вариации этой сильной свечи. Вы видите, что у нее нет тела. Дело в том, что дожи открывается и закрывается на одной и той же цене.

Дожи говорит о нерешительности. Когда открывается период цены, быки толкают ее вверх, а затем медведи давят ее вниз. Но никто не может захватить полный контроль, и цена возвращается к исходной точке.

На рис. 7.2 вы также видите дожи «стрекоза». Она представляет собой положительное мнение, потому что цена открывается и закрывается на максимуме дня или периода. Очевидно, быки удерживают бразды правления этим рынком.

Третья свеча на рис. 7.2 – это ужасная дожи, печально известная как «надгробие». Яркий описательный японский термин недвусмысленно предупреждает о предстоящей катастрофе. И недаром! Свеча открывается и закрывается на минимуме дня или периода. Хотя быки и смогли поднять цену вверх, но медведи вернули ее вниз, и день закрылся на минимуме.

Важный факт: хотя дожи работают в обоих случаях, но они отмечают развороты на вершине лучше, чем развороты на основании.

Кроме того, нужно помнить о том, что дожи может быть всего лишь пит-стопом для цены, проходящей середину отрезка восходящего тренда или движения вниз в рамках нисходящего тренда.

Хотя дожи являются сильными свечами разворота на вершине (нерешительность, на которую указывает дожи, говорит о том, что на рынок просачивается тревога), научитесь проявлять терпение и ждите подтверждения от следующей свечи, которая придаст обоснование развороту или сдвигу цены.

На рис. 7.3 показаны две вариации на тему дожи. Первая называется «волчок». Он может быть как белой, так и черной свечой. Тени могут выходить как выше, так и ниже тела или же могут совсем отсутствовать. Как вы можете видеть, эта свеча формирует «почти дожи» и цена ее закрытия находится очень близко от цены открытия. «Волчки» также показывают относительно равную силу быков и медведей, или нерешительность рынка.

На рис. 7.3 также представлены свечи «высокая волна». Они должны иметь очень длинные тени (по отношению к нормальному диапазону цены) как над, так и под узким телом, что создает очень большой диапазон цены. Если дожи и «волчки» говорят о нерешительности, то «высокие волны» кричат о кромешном хаосе.

Это можно понять, если вникнуть в динамику цены, создающую свечу «высокая волна». Цена открывается, и в течение торгового дня быки подталкивают ее к крайнему максимуму. Затем инициатива переходит к медведям, и те давят цену до предельного минимума. Однако к концу дня силы выравниваются. Не имея преимущества ни в одном направлении, цена возвращается к исходной точке и закрывается вблизи открытия.

Для сведения: ищите свечи «высокая волна» на дневных графиках. Они редко появляются на внутридневных графиках, за исключением волатильного периода открытия рынка. Если имеющаяся у вас акция отрисовывает свечу «высокая волна» на дневном графике, имеет смысл взять прибыль. Паника и путаница, вызываемые свечой «высокая волна», обычно продолжаются, порождая волатильность и беспорядочное поведение цены.

Прежде чем мы перейдем к самим фигурам разворота свечей, вот еще несколько примечательных фактов:

• фигуры разворота свечей имеют предсказательную ценность, когда они образуются в области вершины или основания цены либо разворота трендов. Когда цена движется вбок, свечи будущие движения не предсказывают;

• для подтверждения свечной фигуры ждите следующей свечи. (Впрочем, на барных графиках тоже нужно ждать подтверждения.) Если у вас нет времени, чтобы ждать завершения формирования следующей свечи, вы можете перейти в меньший таймфрейм и получить сигнал раньше;

• чтобы получить максимум от свечных фигур разворота, используйте их вместе с западными техническими индикаторами;

• фигуры свечей подтверждают области поддержки и сопротивления, но не могут предсказывать будущие целевые цены;

• вообще говоря, фигуры свечей формируются и дают сигналы во всех таймфреймах. Как и у большинства инструментов графиков, чем больше таймфрейм, тем четче и сильнее получаются фигуры.

Мы будем говорить о фигурах разворота свечей на протяжении всей книги, используя их как инструменты для поддержки решений по открытию и закрытию сделок, а нижеследующие иллюстрации используются как справочный материал.

Фигуры свечей образуются из одной, двух или трех свечей. Сначала мы рассмотрим фигуры разворота, формируемые одной свечой.

На рис. 7.4 показаны «северная» и «южная» дожи. Дожи представляют собой сильные свечи, показывающие разворот на вершине или основании. Помните, что дожи появляются чаще и проявляют больше силы как индикаторы разворота на вершине.

На рис. 7.5 демонстрируется бычий и медвежий «захват за пояс». Применяемый в борьбе сумо термин йорикири дал японское название этим фигурам. Йорикири означает «выталкивание противника с ринга, захватив его за пояс». Это яркое описание определяет длиннотелые свечи, которые резко разворачивают тренд или восстановление в области поддержки либо сопротивления.

На рис. 7.6 показаны три разные фигуры разворота свечей: «молот», «повешенный» и «падающая звезда». «Молот» предсказывает разворот цены на основании, а «повешенный» и «падающая звезда» – разворот цены на вершине.

Лично я считаю «падающую звезду» очень сильной свечой разворота на вершине. Когда она появляется на дневном графике после длительного восходящего тренда или ралли, резко поднявшего цену вверх, особенно в область предыдущего сопротивления, я забираю по крайней мере часть прибыли. Почему? Хотя сначала быки загнали цену вверх, но медведи смогли столкнуть ее вниз и закрыть в районе минимума. Обратите внимание на то, как структура «падающей звезды» напоминает дожи «надгробие», однако в «падающей звезде» есть еще и тело.

Повешенный появляется на вершине восходящего тренда или ралли. И снова тело может быть белым или черным, но мы предпочитаем, чтобы нижняя тень по крайней мере вдвое превосходила длину тела. И «молот», и «повешенный» должны иметь «бритую голову». Это означает, что выше тела тени нет. В соответствии со своим названием «повешенный» не оставляет никакого сомнения насчет будущего направления цены.

Падающая звезда также появляется на вершине восходящего тренда или ралли. Тело может быть белым или черным. На этот раз тень находится над телом, и она должна быть по крайней мере вдвое длиннее тела. Ниже тела либо тени быть вообще не должно, либо она должна быть короткой. Поскольку падающая звезда пролетает по ночному небу, японцы говорят, что эта свеча предвещает темноту, т.е. снижение цен.

На рис. 7.7 показаны две разворотные фигуры свечей.

Первая фигура представляет собой фигуру «бычье пробитие», состоящую из двух свечей, т.е. фигуру разворота на основании.

Вторая («темная завеса») является одной из самых распространенных – и самых надежных – разворотных фигур свечей. Вы сможете найти эту конфигурацию во всех таймфреймах. Увидев, что акция выстреливает и взлетает в область перекупленности, а затем замедляется и, развернувшись, падает в фигуру «темной завесы», не упустите этот момент! Если у вас есть длинная позиция по этой акции, будет разумным забрать хотя бы часть прибыли.

Фигура, противоположная «бычьему пробитию», называется «темная завеса». Цена движется в ралли или восходящем тренде. За белой свечой следует свеча, открывающаяся с восходящим гэпом, но закрывающаяся вблизи ее минимума или на нем. Свеча «темная завеса» должна закрыться ниже середины тела предшествующей белой свечи. Смысл названия «темная завеса» в том, что будущее цены мрачно.

Для сведения: «темная завеса» является формацией, противоположной фигуре «бычий просвет». Фигуры «медвежий просвет» нет.

На рис. 7.8 показаны фигуры бычьей и медвежьей «контратаки». Хотя фигура «бычья контратака» напоминает фигуру «бычье пробитие», однако «контратака» не пробивает уровень тела предыдущей свечи. То же относится к «медвежьей контратаке», если сравнивать ее с «темной завесой». Тем не менее фигуры «контратаки» следует узнавать и уважать. Настроение участников рынка уводит цену вниз или вверх, но затем противоположные силы меняют это настроение.

Медвежья контратака образуется во время ралли или восходящего тренда. За белой свечой следует свеча, открывающаяся с гэпом вверх, но затем падающая вниз и закрывающаяся на уровне закрытия предыдущей свечи.

На рис. 7.9 показаны еще две сильные фигуры свечных разворотов, а именно медвежье и бычье «поглощение». Это интересная фигура, поскольку разворотная свеча открывается с гэпом в направлении движения цены, затем быстро разворачивается на 180 градусов, тем самым разворачивая или, по крайней мере, замедляя тренд.

Фигура медвежье поглощение возникает во время ралли или восходящего тренда. За белой свечой следует черная свеча, открывающаяся с восходящим гэпом, но затем падающая и закрывающаяся ниже цены открытия белой свечи. На этот раз тело черной свечи полностью поглощает тело белой свечи. Когда акция перекуплена и формируется «медвежье поглощение», знайте, что вскоре акция может начать быстрое движение на юг.

Не кажется ли вам эта фигура знакомой? Она сопоставима с западной моделью, получившей название «день ключевого разворота». Когда акция находится в восходящем тренде, ключевой разворот происходит, когда цена открывается с гэпом до нового максимума и выше максимума предыдущего дня. Затем цена резко падает и закрывается ниже минимума предыдущего дня.

Если акция находится в нисходящем тренде, то ключевой разворот происходит, когда акция открывается с нисходящим гэпом до нового минимума, а затем закрывается выше максимума предыдущего дня. Разница между фигурами поглощения и ключевым разворотом в том, что японцы используют в качестве границ цены закрытия и открытия. В западных же фигурах разворота используются максимальные и минимальные цены.

Для сведения: вне зависимости от того, какая фигура сформирована – японское поглощение или западный ключевой разворот, чем шире диапазон цены и больше объем, тем сильнее вероятность, что разворот тренда состоится.

На рис. 7.10 показаны бычья и медвежья харами. На японском языке харами означает «мать и дитя».

Бычья харами относится к развороту на вершине. Во время восходящего тренда или ралли за белой свечой с длинным телом следует «волчок» белого или черного цвета.

Медвежья харами образует разворот на основании. Его появление, как говорят японцы, предсказывает, что снижение выдыхается.

Если формируется любая из харами, а за ней следует дожи, то такая фигура называется «крест харами».

Вы заметили, что эта фигура разворота на вершине или основании формируется в порядке, противоположном фигуре поглощения? В результате харами можно сравнить с западной фигурой «внутренний день». Однако если «внутренний день» нуждается в том, чтобы максимум и минимум второго бара находились внутри максимума и минимума бара с более широким диапазоном, то японская харами требует всего лишь, чтобы второе, «детское» тело находилось внутри цены предыдущего, более длинного тела. И в этом харами имеет преимущество, поскольку формируется, даже если максимум или минимум «внутреннего» тела выходят за границы первого. Поэтому сигнал харами может указывать на разворот даже тогда, когда западный «внутренний день» этого не сделает.

Для сведения: крест харами формируется, когда вторым «внутренним днем» является дожи. Иногда такую фигуру называют «окаменение». Имея сильную дожи в качестве второго дня, фигура может «превратить в камень», или остановить, текущий тренд и тем самым выполнить роль разворотного фактора.

Последняя двусвечная фигура разворота показана на рис. 7.11. Эта фигура называется «щипцы» (другое название – «пинцет»). «Щипцы» образуются во время восходящего тренда или ралли, когда две свечи имеют одинаковые или почти одинаковые максимумы.

Когда во время нисходящего тренда или отката две находящиеся рядом свечи имеют одинаковые минимумы, они действуют как щипцы, которые «щиплют» нисходящее движение. Сравните эту фигуру с миниатюрной двойной вершиной. Если последующая свеча идет еще ниже (восходящий тренд) или поднимается выше (нисходящий тренд), значит, «щипцы» сработали и совершили разворот.

Здесь мы используем для построения фигуры отдельные свечи, уже хорошо вам знакомые.

На вершине щипцы образуются на растущем рынке, когда совпадают максимумы двух или более расположенных подряд свечей.

На основании щипцы образуются во время снижения рынка или нисходящего тренда, когда совпадают два или более последовательных минимума.

Получается нечто вроде щипцов. Смысл этого названия в следующем: «щипцы» щиплют тренд, и тот останавливается.

На рис. 7.12 представлена трехсвечная фигура, известная как «вечерняя звезда». У нее есть уникальный аспект: «волчок», или дожи, выполняющий на вершине или основании роль разворотной свечи, должен иметь гэп от свечи, ему предшествовавшей, и от свечи последующей. Это выделяет «звезду» из ряда свечей. Некоторые западные аналитики даже называют ее разворотной фигурой «остров».

Утренняя звезда дожи формируется таким же образом, просто вместо «волчка» располагается более сильная свеча дожи.

Вечерняя звезда формирует трехсвечную фигуру разворота на вершине. Во время восходящего тренда или ралли появляется длинная белая свеча. Затем возникает «волчок», открывающийся с гэпом вверх и располагающий свое тело выше тела предыдущей белой свечи. Третья свеча черная, она открывается с гэпом вниз от свечи, находящейся на вершине. Теперь «вечерняя звезда» в одиночестве сияет на ночном небе и предвещает долгие часы тьмы (снижение цен).

Вечерняя звезда дожи формируется так же, как «утренняя звезда», но вместо «волчка» в ней находится более сильная свеча дожи.

Когда вы увидите появление этой фигуры, особенно после длительного восходящего тренда на дневном графике, вам следует забрать всю прибыль или хотя бы ее часть. Если фигура формируется в качестве второй вершины двойной вершины, то может привести к образованию лакомого сетапа на короткую сделку.

Последней свечной фигурой является «окно», соответствующее западному термину «гэп». Не забывайте, что «окна», или гэпы, служат поддержкой, когда акция торгуется выше их, и сопротивлением, когда цена движется вниз. В дальнейших главах мы поговорим о стратегиях гэпов поподробнее.

На рис. 7.13-7.15 демонстрируются свечные разворотные фигуры на дневном, 60-минутном и 10-минутном графиках. Изучая эти графики, вы увидите, как часто такие фигуры точно предсказывают будущее движение цены.

Свечные разворотные фигуры, которые мы только что рассмотрели, являются наиболее часто встречающимися – и наиболее сильными – фигурами, которые я знаю. Мы будем ссылаться на них далее в книге.

Вы можете ознакомиться с полным ассортиментом свечных фигур в книгах Стива Нисона «Японские свечи. Графический анализ финансовых рынков» (Japanese Candlestick Charting Techniques), «За гранью японских свечей: новые японские методы графического анализа» (Beyond Candlesticks: More Japanese Charting Techniques Revealed) и «Учебный курс свечных графиков» (The Candlestick Course). Или же зайдите на сайт Нисона candlecharts.com.

Для получения более эффективных сигналов используйте, как уже говорилось ранее, не только свечи, но и другие индикаторы.

Что касается этих других индикаторов, давайте перейдем к рассказу об объеме и его сигналах. Как и свечные фигуры, сигналы объема, если они идентифицируются правильно, помогают нам пожинать богатую прибыль!

Содержание

Далее