Главная — Обучение — Библиотека трейдера — Царихин К. Анализ рынка. Дайджест публикаций —
VII. Большие батальоны всегда правы
VII. Большие батальоны всегда правы
После Нового Года казалось, ничто не предвещало бурного роста на российском вторичном рынке акций. Однако намерение правительства осуществить либерализацию акций «Газпрома» и присвоение России инвестиционного рейтинга побудило крупных торговцев начать массированную скупку бумаг. В результате рынок вышел на новый, более высокий уровень равновесия.
«Газпром», еще «Газпром»!
В роли барона Мюнхгаузена, вытянувшего самого себя из болота за волосы, выступил рынок акций «Газпрома», на котором 19 января началась мощная интервенция крупного капитала – ИКК (см. рис. 7-1).
Фиксация прибыли наблюдалась 25 января (1) и 31 января (2) – в эти дни на графике образовались характерные черные свечи с маленькими телами, но с большими тенями на большом объеме. Я называю их «червоточины». В дальнейшем они будут служить своеобразными буйками, отмечающими важные ценовые уровни. Действительно, к 18 января цена установилась точно на уровне первой «червоточины» – это около 77,25 р.
Феникс, воскресший из пепла
После обвального падения конца ноября-начала декабря многие инвесторы совсем списали со счетов акции «Ростелекома». Однако заявление правительства о приватизации «Связьинвеста» с допуском иностранцев на аукцион вдохнула в акции телекоммуникационного гиганта новую жизнь (см. рис. 7-2).
Мощная ИКК вытолкнула бумаги «Ростелекома» вверх на 20% – с 50 до 60 р. При этом надо отметить, что многие аналитики сходятся во мнении, что в долгосрочной перспективе потенциал роста этих акций еще не исчерпан.
Храните деньги в привилегированных акциях «Сбербанка»
Признаюсь честно: с недавних пор я стал испытывать какое-то необъяснимое влечение к привилегированным акциям «Сбербанка». И к великой радости они меня не разочаровали (см. рис. 7-3).
Выйдя на работу после новогодних каникул, я обнаружил, что мои любимые бумаги сонно болтаются где-то на уровне 135 р. и всем своим видом говорят: оставьте нас в покое. Однако 24 января под воздействием ИКК эти акции начали столь бурный рост, что все, кто до сих пор сомневался в их инвестиционных качествах, резко переменили свое мнение на противоположное. Плюс 22% за четыре недели непрерывного роста! Это 286% годовых! Такое можно увидеть только в сказке.
Проверка нервов на крепость
В отличие от предыдущей бумаги, акции ГМК «Норильский никель» были не так привлекательны (см. рис. 7-4).
Дело в том, что здесь периоды интервенции – (1) и (3) сочетались с периодами эвакуации капитала (2). О последнем процессе стоит поговорить особо.
В большинстве случаев эвакуацию можно определить методами технического анализа, используя «японские свечи». Внутреннее содержание ЭКК состоит в том, что крупные игроки продают ранее купленные акции и выводят деньги с рынка, что приводит к уменьшению количества денег в торговой системе и увеличению количества акций, находящихся на руках у торговцев. Как следствие, цена начинает падать. Продажи крупных игроков формируют внутридневные понижательные микротренды. Объем торгов растет. Однако следует помнить о том, что, по определению, ЭКК происходит в ситуации, когда рынок насыщен деньгами. У мелких и средних спекулянтов достаточно ресурсов, чтобы по- прежнему толкать цену вверх. Вот почему когда на рынке происходит ЭКК, наряду с мощными понижательными, мы видим не менее мощные повышательные микротренды. Все эти особенности поведения цены обуславливают формирование «свечных» моделей, изображенных на рис. 4 в прямоугольнике 2.
Когда же на голову торговцев сваливается какое-то отрицательное форс-мажорное трендообразующее событие, или когда денег на рынке уже не так много, ЭКК принимает открытую форму. У мелких и средних игроков нет денег, чтобы поддержать рынок и на графике появляются свечи с длинными черными телами на большом объеме. Следует, однако, помнить, что не всякая черная свеча на большом объеме скрывает ЭКК. Некоторые из таких свечей просто свидетельствуют просто о панических продажах
Летайте самолетами «Аэрофлота»
В январском номере «ВС» я писал о драме, разыгравшейся в октябре месяце на рынке акций «Мосэнерго». Практически тоже самое повторилось и зимой, но уже с акциями «Аэрофлота», которые в период с 31 января по 3 февраля выросли по цене закрытия с 34,79 до 47 р.! Причиной столь бурного роста (+35% за 4 дня, ^3200% годовых) стала агрессивная ИКК, в результате которой на рынке опять образовался дефицит акций. Единственное утешение состояло в том, что не всякая брокерская контора давала по этим бумагам возможность короткой продажи.
|
