Дополнительные материалы. Волны Эллиота и числа Фибоначчи

Наблюдение за графиками цен – такое интересное и захватывающее занятие, что порой оно увлекает людей, на первый взгляд далёких от рынка. Р. Н. Эллиот, скромный американский бухгалтер, живший в конце XIX – первой половине XX в., посвящал анализу графиков всё свободное время. Он искал некоторую магическую формулу, своего рода волшебный ключ к рынку, который бы позволил получать достаточно достоверные прогнозы. Надо вам сказать, что и сейчас охотников открыть рецепт получения «философского камня» пруд пруди. Видимо, так устроен человек: уж очень ему хочется найти скрытый порядок в хаосе. Так вот, после долгих лет поисков, Эллиот пришёл к выводу, что, как ему показалось, существует некоторая таинственная структура, управляющая рынком. Однако что это за структура, и какова её природа, Эллиот не уточнил. Зато он вывел некоторый принцип, или, если хотите, закон, которому подчиняется динамика цен. Это так называемые «волны Эллиота» (Elliot waves) (см. рис. 1-13):

По Эллиоту, восходящий тренд содержит в себе пять волн, а нисходящий – три. Рост и падение периодически сменяются коррекцией. Параметры волн в модели Эллиота связаны друг с другом хитроумными математическими соотношениями. Так, например, уровни цен, которые достигаются по окончании первой и второй волн связаны между собой по закону «золотого сечения» (см. рис. 1-14):

В то же время многие последователи Эллиота утверждают, что это соотношение может быть иным – 0.5 или, скажем, 0.667 (2/3). Кстати говоря, «золотое сечение» широко встречается в природе. Мы можем видеть его в пропорциях галактик, животных, растений, человека (измерьте, например, длины фаланг пальцев руки – они относятся друг другу в пропорции 1.618). Древнегреческие скульпторы и архитекторы использовали «золотое сечение» в своих произведениях. Эту пропорцию мы также видим и в творениях восточных мастеров. Средневековый математик Леонардо Фибоначчи также занимался исследованием этой проблемы. Он рассмотрел ряд положительных натуральных чисел, в котором каждое последующее число равно сумме двух предыдущих:

1,1,2,3,5,8,13,21,34,55 и т.д.

Этот ряд получил название ряда Фибоначчи. Если мы будем делить два соседних числа в ряде Фибоначчи друг на друга:

1/1 = 1; 1/2 = 0.5; 2/3 ~ 0.667; 3/5 = 0.6; 5/8 = 0.625; 8/13 = 0.615; и т.д.

... то увидим, что частное от деления постепенно приближается к пропорции «золотого сечения», правда, не достигая его.

Сторонники волн Эллиота считают, что золотое сечение и связанные с ним ряды и числа Фибоначчи должны также встречаться и на графиках. Они аргументируют это тем, что раз мы наблюдаем указанные соотношения на достаточно большом количестве природных объектов, то мы должны наблюдать их и на графиках. Более того, некоторые специалисты ставят знак равенства между рынком и природным объектом. Вот что говорит по этому поводу Билл Вильямс:

« ... рынок – скорее естественная (природная), а не искусственная (созданная человеком) функция».

Но это утверждение – полный абсурд. Одесский мудрец мсье Боярский как-то раз сказал своей невесте Двойре:

«Мамзель Крик, на чёрное я не скажу, что оно белое, и на белое не позволю себе сказать, что оно чёрное».

Билл Вильямс на белое говорит, что оно чёрное. Рынок – это искусственно созданная человеком сложная система, законы функционирования которой, может быть, учёным ещё предстоит установить. Даже один человек – это и природный и социальный объект. Не говоря уже о рынке ... На рынке торгуют миллионы игроков. Докажите, что их торговая активность порождает волны Эллиота, числа Фибоначчи, углы Ганна (есть и такие). Докажите! А потом уже стройте конкретные алгоритмы прогнозирования.

Числа Фибоначчи и иные «магические» соотношения могут иногда встречаться на графиках, но только в ряду других пропорций. Очень часто после роста рынок откатывается, скажем, на 50, 40, 30% – вообще говоря, величина отката может быть самой разной. Любой здравомыслящий аналитик скажет вам об этом. И всё же, многие специалисты утверждают, что числа Фибоначчи, волны Эллиота и пр. будто бы даже «управляют» рынком.

Так ли это на самом деле? Да, иногда на графиках эти соотношения действительно наблюдаются. Но, в большинстве случаев – нет. Разброс параметров колебаний цен так велик, что там можно найти вообще какие угодно соотношения. По поводу того, что эти числа «управляют» движением цен, я могу сказать следующее: «Да, управляют». Но ровно в той степени, в какой они управляют сознанием аналитика, наносящего на график волны с заданными параметрами.

Содержание

Далее