XIV. Большие батальоны всегда правы: по рынку «гуляют» большие деньги или заграница нам поможет (15 августа – 12 сентября)

Крылатая фраза из «Двенадцати стульев» – «заграница нам поможет» – постоянно всплывала в моем уме при анализе событий, произошедших на российском вторичном рынке акций за истекший период. Бурный рост рынка, по всей видимости, был вызван активными покупками нерезидентов. По рынку ходят слухи о том, что на рынке «гуляют» большие деньги.

ЛУКОЙЛ: СКРЫТАЯ УГРОЗА

В сегодняшнем обзоре мне хотелось бы вновь остановиться на «голубых фишках», благо особенности движения их котировок дали богатую пищу для размышлений. Локомотивом роста, как и прежде, выступили обыкновенные акции «ЛУКойла» (см. рис. 141).

Рост цен исследуемых бумаг подогревали покупки компании “Conoco Phillips” и рекордные цены на нефть. Однако увиденные на графике сигналы заставили меня основательно призадуматься. 11 и 12 августа (овал 1) была зафиксирована эвакуация крупного капитала (ЭКК). Однако на смену выбывшим атлантам на рынок пришли новые крупные покупатели, и как следствие, цена на больших объемах устремилась вверх к уровню 1400 р. Но 30 августа началось торможение поступательного движения вследствие серии ЭКК (овал 2). 30 августа и 1 сентября на графике появились фигуры, напоминающие дожи «надгробие» на большом объеме, а период с 5 по 6 сентября и вовсе был отмечен падением рынка вследствие продаж крупных операторов.

Как следствие, в зоне 1300-1410 р. образовался мощный уровень сопротивления дальнейшему движению вверх. Почему это так? Дело в том, что при продажах крупных игроков, мелкие и средние торговцы выступают в роли покупателей. При нисходящем движении цены они очень сильно переживают, и если цена снова начинает расти, тут же сбрасывают ранее приобретенные бумаги, формируя сопротивление. Будущее покажет, будет ли эта зона преодолена.

РАО ЕЭС: ВНЕЗАПНАЯ АТАКА

Совершенно непредсказуемый рывок цен продемонстрировали «похороненные» некоторыми аналитиками акции РАО «ЕЭС России» (см. рис. 14-2).

30 августа на рынке этих бумаг началась мощная интервенция крупного капитала (ИКК), которая продолжалась четыре дня и вынесла цены к отметке 10,3 р. (выделено прямоугольником). Однако в последующие три дня (с 5 по 7 сентября) вследствие ЭКК цены так же стремительно начали падать. Для агрессивных спекулянтов такое шипообразное движение цен, называемое на Западе “reaction” предоставило богатые возможности игры как вверх, так и вниз. Главное здесь было – развернуться в нужный момент в нужную сторону. Весьма любопытный момент произошел со мной на занятиях в РУДН утром 9 сентября, когда рывок вниз уже произошел. Одна студентка, играющая на рынке, спросила меня: «Константин Савельевич, правильно ли я сделала, открыв шорт по девять пятьдесят»?

Следует отметить, что показанная на рис. 2 динамика котировок свойственна скорее рынку товарных фьючерсов, но никак не фондовому, ибо на последнем после интенсивного роста цена достаточно долгое время «топчется» в коридоре.

СБЕР-ПРЕФ: СКАЗКА, УВЫ, ЗАКОНЧИЛАСЬ

Привилегированные акции «Сбербанка» порадовали инвесторов повторным штурмом уровня сопротивления и достижением абсолютного ценового максимума 404,9 р. (см. рис. 14-3, рост вследствие ИКК выделен прямоугольником).

Важнейшим днем стало 22 августа, когда на рекордных объемах рынок вышел к уже упомянутой нами отметке, а затем немного откатился назад. Экстремальный объем говорит нам о том, что произошло массовое перераспределение акций: основная их часть перекочевала с депо-счетов крупных игроков на счета мелких и средних, после чего рост остановился – новых покупателей на эту бумагу нет.

ГАЗПРОМ: ЛОЖНЫЕ ЗАМАХИ ДЕЗОРИЕНТИРОВАЛИ ИНВЕСТОРОВ

«Священная корова» российского фондового рынка наконец-то преодолела отметку в 100 р., однако последовавшие за этим события огорчили многих инвесторов (см. рис. 14-4).

Рост – это хорошо, но у многих торговцев периодически возникало непреодолимое желание зафиксировать прибыль – посмотрите, например, на длинноногого дожи 18 августа. Однако самое неприятное произошло 30 и 31 августа, когда под влиянием общей перекупленности рынка, «ГАЗ» продемонстрировал «ложный замах» вниз (выделен овалом), а затем снова начал расти. Сам я, по меткому выражению моего коллеги и признанного острослова В. В. Гаевского, сыграл как сапог, закрыв в последний летний день при открытии длинную позицию по стопу на уровне 105,6 р., но не открыв ее снова, когда к закрытию цена выросла до 107,5 р.

Однако радость за моих товарищей, продержавших эту бумагу до уровня 120 р., переполнила душу и быстро развеяла все сожаления по поводу упущенной прибыли.

Содержание

Далее