В поисках таинственной структуры

Наибольшие трудности вызывает не столько овладение всеми тонкостями техники прогнозирования, сколько попытка понять те идеологические постулаты, основываясь на которых, Эллиот предложил свое видение рынка. По существу они сводится к тому, что существует некоторая таинственная структура, управляющая движением цен на организованных биржевых рынках. Однако что это за структура, и какова ее природа, Эллиот не уточнил. Да и это, наверное, не надо – так считали и считают многие аналитики и поныне. Достаточно описать ее внешние проявления: в этой связи можно вспомнить химиков XVIII и XIX века, успешно выделявших и описывавших новые вещества, однако не имевших ни малейшего представления о том, как эти самые вещества устроены в своей естественной глубине. Но век XX принес подлинный переворот в науке. Ученым удалось проникнуть в глубины атома и распутать хитросплетения молекул аминокислот, которые образуют ДНК. Сейчас мы можем примерно представить себе не только что происходит, скажем, при делении клетки, и какие процессы отвечают за правильное и согласованное развитие живого организма, но и наглядно представить себе как это происходит, и, что самое главное, почему оно происходит именно так, а не иначе. Соответственно темп, заданный естественными науками, бросает вызов экономистам: в начале XXI века совершенно недостаточно показать, как двигается рынок. Нужно еще и объяснить, почему.

И вот здесь, к сожалению, в волновой теории Эллиота мы обнаруживаем значительный пробел, закрыть который, в принципе, нечем. Я не случайно упомянул выше про живой организм: всякая не до конца упорядоченная регулярность в природе (а волны Эллиота – это пример такой регулярности) – есть свойство живых организмов. А живые организмы развиваются по программе, записанной в той самой молекуле ДНК. Чтобы читателю стала понятна моя мысль, приведу следующий пример (см. рис. 3-1).

А – кристалл хлорида натрия. Абсолютно упорядоченная регулярность. Такие объекты могут составлять питательную среду для жизни, но не являются носителями жизни.

Б – снежинка. Еще один пример упорядоченной регулярности.

В – волны прибоя. Хотя сам прибой повторяется строго регулярно, волны прибоя почти полностью хаотичны. Такие объекты являются средой обитания разнообразных жизненных форм.

Г – Ветка сосны. Пример не до конца упорядоченной регулярности, свойственной всем живым организмам. Ветка сосны – вроде бы фрактальный объект. Но его пропорции не идеальны.

Д – Ветка папоротника. Еще один не до конца упорядоченный фрактал.

Е – Лист. Объект того же класса, что и два предыдущих объекта.

Чередование дня и ночи, приливов и отливов, атомов в кристаллической решетке – это регулярность упорядоченная, обусловленная взаимными движениями небесных тел и физическими условиями формирования горных пород. Волны прибоя, порыв ветра при шторме, дымок от горящей сигареты – это регулярность полностью неупорядоченная, граничащая с абсолютной хаотичностью. А вот согласованный и пропорциональный рост частей тела животных и растений – как раз и нужный нам пример не до конца упорядоченной регулярности. Именно в ее рамках мы и наблюдаем фрактальность и цикличность вкупе с подчиненностью определенным геометрическим соотношениям (числа Фибоначчи – только один из частных случаев таких соотношений). Есть правда, еще такие загадочные объекты, как снежинки. Вроде бы, никто не задает программу их образования; однако при понижении температуры, вопреки второму началу термодинамики, уровень энтропии дождевой капли уменьшается. На свет рождается прекрасная снежинка. С некоторой долей натяжки отнесем ее к объектам первого рода, куда мы поместили и кристаллы.

Таким образом, мы имеем следующую картину: там, где действуют физические силы, атмосфера, давление – там либо полная неупорядоченность (прибой, дым сигареты), либо полная упорядоченность (кристалл, снежинка) в регулярно повторяющихся явлениях. Нечто среднее – прерогатива живых организмов. Вывод из этого один: рынок является живым организмом. Именно к такому заключению мы приходим, двигаясь до конца по дороге, протоптанной в дебрях финансовой науки Ральфом Нельсоном Эллиотом. Однако такой финал в наших рассуждениях скорее похож на логический тупик, чем на подлинно научное обоснование волновой теории. Да, основа рынка, его движущая сила – несомненно, человек. Человек – живой, но сам рынок? – Хочется сказать и да, и нет. Да, потому что совокупность живого – это живое, не так ли? Нет, потому что все-таки, мы анализируем график. А график – это просто линии и черточки на бумаге ... Поневоле приходится признать, что рынок – это сложная социально-, естественно-, экономико- и еще шут знает какая система, законы функционирования которой до конца не определены.

Некоторые сторонники волновой теории пытаются искать обоснование своим взглядам в области психологии, утверждая, что волновая структура отражает регулярно повторяющиеся психоэмоциональные метания биржевой толпы. Однако эта точка зрения ошибочна, так как на рынок постоянно поступает новая информация, которая заставляет пресловутую биржевую толпу резко менять свои взгляды. При этом динамика цены в прошлом уже никак не влияет на настоящее. Добавьте к этому лишенных эмоций крупных игроков, выход которых на рынок всегда обнаруживается postfactum. Этот выход никак не связан с тем, что на рынке уже было. А волновая структура Эллиота является весьма сложным образованием, в котором параметры каждой последующей волны определенным образом связаны с параметрами предыдущей. Пользуясь метафорой, можно сказать, что волны Эллиота похожи скорее на траекторию рикошета пушечного ядра от земли, чем на график процесса, отдельные фазы которого обладают независимостью друг от друга. Вообще говоря, по моему мнению, «связанность» и «взаимная обусловленность» графика существует в основном в умах чартистов, да и преимущественно в умах тех из них, кто занимается теханализом относительно недавно. Тренд – это категория прошедшего времени; пока эта простая мысль не укрепится и не пустит корни в голове аналитика, толка от многочасовых корпений над графиками не будет.

Содержание

Далее