5.8.3. Риск фиксированной суммой при каждой возможности

В этой методике управления капиталом, часто применяемой на рынках, на каждый сигнал торговли, при каждой торговой возможности риску подвергается фиксированное количество капитала. Такой подход позволяет продуктивно заключать нестандартные сделки, ассоциирующиеся с процентной долей выигрышей и проигрышей счета. Например, если трейдеры начинали с долларовым счетом в 250 000$, они могли принять решение рисковать 1000$ при каждой возможности. Тогда трейдеры стремятся заключить необходимое количество контрактов, чтобы подойти как можно ближе к риску в 1000$ по каждой отдельной торговой возможности, не превышая желаемый риск. Иначе говоря, если при торговой возможности подвергается риску 1000$, тогда заключается один контракт. Если при другой торговой возможности подвергается риску 500$, могут быть заключены уже два контракта, а если 750$, то трейдер может позволить себе заключить только один контракт. При риске в 1500$ сделка пропускается.

Такой подход дает трейдерам уверенность в том, что минимум 25 сделок позволит их системам “явить свое искусство”. Это может быть преимуществом для некоторых систем следования тренду, которые могут выигрывать только 30% времени. Кроме того, использование сумм “для риска” за одну сделку и знание процентных долей выигрышей и проигрышей позволяет трейдерам в общих чертах предсказать потенциальное использование кредита исходя из их счетов.

Например, если трейдеры располагают системой, которая выигрывает 50% времени, четыре или пять проигрышей подряд не будет для этой системы чем-то необычным, при условии, что было достаточно сделок. Зная об этом, трейдеры будут разумно ожидать потерять в перспективе, по крайней мере, 4000$-5000$. Однако у этой методики есть два основных недостатка.

1. Эта методика управления капиталом фильтрует сделки системы так, чтобы поддерживать риск ниже определенной величины. Такой подход может изменить процент выигрышей и другие статистики системы, что, в свою очередь, может влиять на результаты системы. Трейдеры должны иметь ясное представление о том, какой вид риска ожидать, прежде чем применять свои системы. Если граница риска очень низкая, эта методика управления капиталом может эффективно “прочесывать” многие или все сделки. Это нежелательно по нескольким причинам. Допустим, что вы создали надежную систему торговли (в противном случае вы бы не заинтересовались управлением капиталом). Если все обстоит именно так, тогда введение дополнительных фильтров в эффективную систему будет не очень хорошей идеей. Чем меньше подгонка, тем лучше. С другой стороны, слабая фильтрация только по наиболее изменчивым сделкам может помочь стабилизации роста капитала на счету.

2. В данной методике не принимается во внимание размер торгового счета. Если торговый счет становится в два раза больше или меньше, тогда сумма, подвергаемая риску, которая была установлена в начале торговли, может не соответствовать или быть непропорциональной новому размеру счета. В таких ситуациях необходимо определить новую сумму, которой можно будет рискнуть при каждой сделке. Но это, опять же, может повлиять на процентное соотношение выигрышей и проигрышей. Следовательно, необходимо будет заново охарактеризовать комбинацию системы торговли, чтобы убедиться, что она до сих пор является приемлемой и хорошо работает. Возможно, что вы получите систему торговли, которая плохо функционирует для сделок с риском меньше, чем 1000$, хорошо – для тех, у которых риск между 1000$ и 2000$, и опять плохо для сделок с риском больше чем 2000$. В этом случае, если система не работает хорошо, фильтрация сделок, которые подвергают риску меньше, чем 1000$, скорее навредит. С другой стороны, если со счетом все в порядке, увеличение риска также не принесет пользы.

Содержание

Далее