5.8.4. Риск фиксированной процентной долей капитала при каждой возможности

Основной недостаток предыдущей методики заключается в том, что она не позволяет трейдерам объединить выигранные деньги и/или уменьшить риск, когда наступят плохие времена. Это можно скомпенсировать, если при каждой возможности подвергать риску только определенную процентную долю счета. Такая методика позволяет трейдерам увеличить или уменьшить риск по мере роста или сокращения счета.

Применяя эту методику, трейдеры должны принять решение о том, какой процентной долей можно рискнуть при каждой возможности. Например, они могут решить при каждой возможности рисковать 10% счета. Установив такой порог, они будут брать эту процентную долю от текущего счета и рисковать при каждой сделке в пределах этой суммы. Например, если трейдеры располагают счетом в 25 000$, при первой сделке они бы рискнули только 2500$. После следующего сигнала к торговле трейдеры пересчитали бы весь капитал своего счета и затем рискнули бы десятью процентами новой величины счета и т.д.

При каждой торговой возможности трейдеры будут рисковать суммой, не превышающей установленную. (Пусть потенциальный риск составляет 2 500$, тогда они заключат только один контракт. Если же должна будет подвергнуться риску сумма в 1250$, тогда открываются две контрактные позиции. Если потенциальный риск сделки составляет 2000$, тогда трейдеры заключат только один контракт, если же 3 000$, тогда сделка будет пропущена.)

Объединяя прибыли счета, этот подход может творить чудеса. При увеличении размера счета другие методы часто нуждаются в переработке, но при этом методе изменения автоматически вносятся для каждой новой сделки, что для трейдеров может быть реальным преимуществом, облегчающим им работу. С другой стороны, в случае убытков размер сделки будет медленно уменьшаться, что автоматически защитит трейдеров от разорения после длинной серии убытков. В табл. 5.1 показано, как будет изменяться счет при использовании этого метода после определенного количества убытков.

А теперь попробуем использовать табл. 5.1 на практике. Допустим, система терпит убыток в семи сделках подряд. Если трейдеры постоянно рискуют 10% своего счета, после семи убыточных сделок они могут ожидать, что останется 48% от исходного размера счета. Потерпев четырнадцать убытков подряд, трейдеры будут еще располагать 23% от исходного размера счета. Это довольно хороший пример того, как данный метод может помочь трейдерам “выжить”, когда они терпят длинную серию убытков.

Но это только одна сторона медали. Хотя размер счета уменьшается до 48% от исходного после серии из семи убыточных сделок, исходный размер восстанавливается после девяти выигрышных сделок. Этот феномен хорошо известен во многих торговых и маркетинговых кругах. Специалисты по торговле и маркетингу знают, что если они урежут цены на свои продукты на 25%, тогда они должны будут увеличить продажу на 33%, чтобы получать ту же прибыль. Системам, которым необходимо выигрывать больше, чем проигрывать, чтобы вернуть деньги, которые они проиграли, придется тяжело. С другой стороны, такой проблемы может и не возникнуть. Если вы пользуетесь статистически выигрывающей системой, рано или поздно вы опять вернетесь к тому же размеру счета, который у вас был перед серией убытков.

В табл. 5.2 показано, сколько понадобится сделок, чтобы потерять 50% счета, и приведено количество сделок, необходимое для восстановления исходного размера счета.

Из табл. 5.2 видно, что потребуется больше выигрышей, чем убытков, чтобы вернуть счету исходный размер после того, как часть его была потеряна.

Другой недостаток этого подхода состоит в том, что у трейдеров (в особенности у дневных) могут возникнуть затруднения при расчете. Часто трейдерам бывает трудно вычислить результаты последней сделки, скорректировать величину счета и правильно вычислить сумму риска для следующей сделки. Конечно, если работа трейдеров достаточно автоматизирована, можно сохранить все эти данные в электронной таблице, чтобы быстро и легко выполнять расчеты.

Эта методика позволяет трейдерам рискнуть в пределах установленной процентной доли, не превышая ее, следовательно, данный подход к управлению капиталом может привести к отфильтровыванию некоторых особенно рискованных сделок, что может отразиться на трейдерах как благоприятно, так и неблагоприятно. Однако для большинства такой подход должен рассматриваться как преимущество по тем же причинам, которые обсуждались в подразделе 5.8.3. Важное следствие условия “рискнуть в пределах установленной процентной доли, не превышая ее” заключается в том, что счет не всегда будет увеличиваться линейно, относительно подвергаемой риску процентной доли счета.

Содержание

Далее