5.8.6. Методика пересечения кривых цены

Использование пересечения кривых цены при управлении капиталом может быть отличной методикой для торговли по счету. Часто эта методика может минимизировать периоды использования кредита лучше, чем любой другой подход. К тому же правильное применение этой методики может реально улучшить процентную долю заключенных выигрышных сделок.

Многие трейдеры хорошо знакомы с применением скользящих средних для принятия решения о том, когда войти в рынок (подробно эта тема была рассмотрена в главе 4). Почти все пакеты графических программных средств предоставляют такую возможность. Обычно трейдеры используют два скользящих средних и входят в рынок, когда короткое скользящее среднее пересекает более длинное скользящее среднее. Трейдеры открывают длинную позицию тогда, когда линия короткого среднего пересечет сверху вниз линию более длинного скользящего среднего и наоборот (для короткой позиции).

Этот подход к управлению капиталом похож на методику торговли с использованием скользящих средних. Вы выбираете скользящее среднее, длинное или короткое. Более короткое среднее – это среднее для прибыли (или убытка) большинства последних сделок. Более длинное среднее – это среднее для большего блока большинства последних сделок. Когда короткое среднее больше, чем длинное среднее, это означает, что система торговли “делает” за одну сделку больше прибыли, чем в недалеком прошлом. Если короткое среднее меньше, чем длинное среднее, это значить что система торговли в настоящий момент “делает” меньше прибыли за одну сделку, чем в недалеком прошлом. Используя эту форму управления капиталом, трейдеры смогут открыть позицию на рынке только тогда, когда линия короткого среднего находится выше линии длинного среднего.

Средние строятся для всех сигналов, а не только для заключающихся сделок, именно поэтому данная стратегия “спасает” трейдеров от длинных периодов использования кредита. Трейдеры только тогда будут торговать по этой системе, когда она будет “синхронна” с рынком. Многочисленные результаты подтверждают, что это так. Часто трейдеры за меньшее число сделок могут получить одинаковую или большую прибыль с меньшим использованием кредита. Тот факт, что за меньшее количество сделок достигается большая прибыль, является особенно привлекательным. Чем меньше сделок, тем меньше основные издержки и тем меньшая сумма подвергается риску.

Основная предпосылка заключается в том, что существуют “фазы”, когда система торговли работает лучше или хуже. Во многих случаях это так, однако наблюдаются и другие ситуации, которые трейдеры считают “фазой”, но на деле это просто статистические последствия процентной доли выигрышей или проигрышей системы. Использование многих систем имеет очень высокую вероятность получить несколько выигрышей или проигрышей подряд. Подобные случаи могут рассматриваться трейдерами как “фазы”, в то время как в действительности они таковыми не являются. Это просто флуктуации отдельной системы.

Для эффективной работы методики управления капиталом обсуждаемого типа необходимо, чтобы в системе торговли действительно были “фазы”. (В противном случае все будет держаться на удаче, которая, вероятно, рано или поздно закончится.) Термин “фазы” означает, что выигрыши и проигрыши группируются вместе чаще, чем ожидается в соответствии с нормальным статистическим распределением. Например, выигрыши и проигрыши имеют тенденцию чередоваться. Хотя эта методика управления капиталом имеет несколько существенных преимуществ по сравнению с другими методами, у нее есть также и недостатки.

• Применение методики пересечения кривых цен в реальном времени может быть связано с трудностями (особенно это касается дневных трейдеров). Это не будет непреодолимой проблемой, если трейдеры используют автоматизированный подход к торговле.

• Поскольку необходимо отслеживать все сигналы к торговле независимо от того, была ли открыта позиция в рынке, трейдеры могут поймать себя на мысли, что они тратят слишком много времени на фиксацию сделок, которые не представляют для них реального интереса.

• Многие сделки необходимы и для тестирования по предыстории, и для торговли в реальном времени. Поскольку отфильтровывается порядочное количество сигналов к торговле, трейдерам понадобится провести дополнительные сделки, чтобы торговать в привычном ритме. Подобный аспект торговли в реальном времени может и не быть столь необходимым для некоторых трейдеров, так как они смогут “делать” больше денег за меньшее количество сделок. Однако исходя из перспективы, основанной на тестировании, потребуется большее количество сделок, так как некоторые наборы эталонов не будут срабатывать. Финансовые менеджеры будут заключать только те сделки, которые основаны на статистической надежности их систем торговли к управлению капиталом.

И последнее, чем интересна эта методика: такой метод управления капиталом может быть чувствительным по отношению к оптимизации. Трейдеры могут обнаружить, что комбинация 3-периодного и 6-периодного скользящего среднего творит для их счета чудеса. С другой стороны, комбинация 4-периодного и 7-периодного средних приносит одни убытки.

Содержание

Далее