5.4. Тенденция в направлении механических систем

Чтобы трейдеры смогли эффективно обучиться управлению капиталом, результаты торговли должны быть связаны логической цепочкой и приведены к общему знаменателю. Обычно самый легкий путь в достижении этого результата – механическая система торговли. Механическая система торговли позволяет трейдерам избежать субъективизма. Предполагается, что с правильной механической системой торговли высокого класса ассоциируется особый набор результатов, а также что этот набор, полученный на прошлых ситуациях, будет похожим в будущем, т.е. эта механическая система и в дальнейшем будет функционировать в сходной манере. Основываясь на этом предположении, возможно накапливать данные торговой системы (процент выигрыша, средняя прибыль за сделку и т.д.) и ожидать в дальнейшем их проявления в пределах статистических границ сходным способом.

Тому, кто не делает таких допущений, работать трейдером было бы очень тяжело. Какова же альтернатива? Трудно поверить, что только удача сделала некоторых трейдеров великими. Многие авторы [7], [15], [54], [89], [90], [250], [261], [279], [332], [371] склоняются к тому, чтобы верить в системы торговли, потому что, по-видимому, они работают. Многие системы работают только короткое время, но другие кажутся более основательными. Люди превосходно распознают образы. Люди превосходно действуют в соответствии с образами. Может быть, поэтому системы торговли и работают?

Примером механической системы торговли может быть следующая рекомендация: “Откройте длинную позицию в рынке и разместите защитный стоп-сигнал в 200 пунктов, когда 10-периодная скользящая средняя пересекает 30-периодную скользящую среднюю цены закрытия”. Это достаточно простая форма системы торговли. Однако сегодняшние системы могут быть сложными нейронными сетями, использующими генетические алгоритмы, чтобы фильтровать последние параметры входа и риска [9], [24], [30], [71], [80], [82], [99], [106], [117], [150], [162], [163], [164], [174], [225]-[227], [268]-[272], [274], [276], [278], [302], [311], [315], [337], [338], [340], [341]. Возможно, что трейдеры никогда не будут в состоянии определить, что точно является причиной сделок, кроме заявления: “Мои программные средства подсказали мне...”. К счастью, это не влияет на счета трейдеров, если они знают, почему X следует за Z или почему данное действие цены приводит к такому движению рынка. Это только тогда воздействует на счета трейдеров, когда они применяют систему торговли, чтобы “делать” деньги.

Системы торговли зарождаются в голове легко, почти интуитивно: “Когда рынок делает X, тогда он обычно увеличивается”. К счастью, существуют отдельные программные средства на рынке, которые могут помочь трейдерам автоматизировать их системы торговли. Если система торговли автоматизирована, трейдеры могут управлять ею, используя накопленные данные предыстории за пару лет, для того чтобы убедиться, как хорошо работала отдельная модель. Процесс автоматизации системы является важным по двум причинам.

• Автоматизация системы помогает избежать субъективизма результатов. Например, если трейдеры знают, что отдельная система выигрывает 73% времени и она тщательно испытывалась, разумно допустить, что эта система будет продолжать функционировать в этой обычной манере. (Если трейдеры начинают “повторно перепроверять” систему, они неизменно ухудшают положение вещей. К сожалению, это закон Мэрфи и жестокая реальность для трейдеров, которые выбрали “повторную перепроверку” своих систем и пропустили самые большие выигрыши). Следовательно, наличие автоматической системы помогает обеспечить то, что хорошо проверенная система торговли будет продолжать функционировать тем же способом.

• Наличие автоматической системы с хорошо проверенными результатами дает трейдерам специфическую информацию о характеристиках их систем. Если система торговли тестировалась тщательно, то возможно выявить единственные, в своем роде, особенности этой системы.

• Иметь автоматическую систему – очень важно, но не обязательно. Суть состоит в том, что если есть достаточная предыстория, чтобы создать надежную информацию по системе торговли, тогда пришло время рассмотреть управление капиталом.

Главная цель заключается в том, чтобы иметь систему инвестирования (торговли), которая будет одинаково функционировать в похожих обстоятельствах. Система самого высокого класса – это попытка охарактеризовать “особенность” рынка. “Особенностью” могло бы быть проявление в движении цен, эпидемия страха и жадности торгующих масс, изменение метода, с помощью которого банковские ЭВМ страхуют свои активы в акциях, или даже капризы погоды Среднего запада. Очень важно, чтобы трейдеры научились выявлять, есть ли здесь особенности, насколько они регулярны, как ими управлять. Часть максимально эффективной эксплуатации системы торговли – это умение рисковать деньгами.

Содержание

Далее